全面解读现金贷攻守战，金服侠亮剑口腔细分场景

　　一纸通知，监管突然而至，让火热的现金贷行业瞬间进入“寒冬”。

　　上周五，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合下发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(以下简称《通知》)。

　　随着政策落地，大平台收缩，小平台逃生，上千家平台面临整顿清理。

　　眼见着起高楼，转眼间大厦将倾，跌宕起伏的现金贷行业如今危机四伏。人们不禁要问，未来如何突围，路在何方?    本文梳理了各大媒体、行业机构及专业人士对现金贷转型及突围方式的主要观点，并重点采访了美牙分期CEO刘明宇。

　　现金贷触发强力监管，点中生死命门

　　据统计，目前国内运营现金贷的平台共2693家，不少信贷平台风控水平不过关，导致坏账率居高，只能通过提高资产端收益，来覆盖自己的运营与资金成本。

　　这也导致现金贷行业爆发四大症结：(1)平台利率畸高;(2)实际放款金额与借款合同金额不符;(3)无抵押、期限短;(4)依靠暴利覆盖风险，暴力催收。

　　此次《通知》可谓剑指上述症结，条条掐中现金贷的生死命门。

　　《通知》明确指出，现金贷的利率，必须在年化36%以下，这条红线，不可动遥此外，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。

　　业内分析人士称，《通知》中提到的“综合利率不超过36%”的红线，以及现金贷必须有“特定场景依托、指定用途”的规定，值得行业人士重点解读。这其实已经释放出了清晰的监管思路，即通过设定准入门槛、限制利率以及资金使用渠道，促进现金贷规范发展。

　　另一方面，分析人士也表示，就目前行业整体水平而言，“综合利率不超过36%”就很难覆盖现金贷的不良损失，同时在降低利率的情况下，现金贷回归消费场景也面临巨大转型压力。

　　转型不易，场景和助贷成焦点

　　从采访中了解到，行业人士普遍认为，要满足“有场景”，金融机构以及现金贷公司只有两条路可走：和有流量的互联网平台或线下场景合作，或是自建场景。

　　但是场景的建立并非一朝一夕的事情。

　　首先，打造一个场景要有先发优势。美牙分期是金服侠在大健康领域推出的第一个垂直品牌，也是目前国内最大的齿科金融品牌。美牙分期瞄准的是2500亿元的齿科市场，针对大众推出了个人消费分期产品，同时面向诊所、厂商、牙医推出了更为专业的供应链金融服务以及牙医贷等产品。目前美牙分期已经与近1100家齿科医疗机构达成合作。

　　美牙分期CEO刘明宇认为，“目前发展稳健的场景分期平台无一不是通过先发优势、持续投入、长期探索，优化风控效率，差异化和专业化的产品设计，从而建立起场景的竞争壁垒。”

　　美牙分期目前与齿科医疗机构紧密合作，同时投资牙医垂直平台，不断渗透齿科行业。同时，通过整合口腔SaaS平台数据、供应链厂家进销数据、牙医社交数据，逐步形成了独有的针对齿科行业的金融产品和风控模型，构建起自己的竞争优势。    “金融机构和平台要想要走下去，一方面要寻找场景出口，但实际上面临的更大困惑是没有合适的标的。”目前，教育、汽车、3C、家装等线上场景基本已被巨头们所掌控，运作空间日益变校“市场上立足于专业化、细分场景的平台非常稀缺，这也会成成为机构和平台寻求突围或合作的主要方向。”

　　其次，有场景并不必然能成功，平台需要具备全链条的能力。

　　在过去的两年里，切入线下场景的平台众多，但善终者并不多，这主要是因为线下场景高度分散，不少平台缺少全链条的能力，这包括自主获客能力、风控能力、数据能力、IT能力，以及催收、运营和融资能力。

　　新规的落地，除了促使平台寻找新的消费场景之外，以往给金融机构提供获客和风控服务的助贷模式同样面临调整。

　　此次《通知》中，监管对于“助贷”也有了明确要求，核心逻辑是助贷平台回归本源，做好服务，完善自建能力。

　　美牙分期CEO刘明宇认为，“对于监管的解读多种多样，总得来说，助贷平台要提高自主获客能力，既非简单粗暴的流量买卖，亦非资本游戏，而是运用创新方式和科学方法不断拓展场景，真正打通征信和大数据，形成特有的风控能力，对合作机构提供有力地补充。”

　　据介绍，美牙分期的核心团队来自国内领先的金融机构，在银行移动信贷系统开发方面拥有丰富的技术经验，同时也建立了拥有自主知识产权的业务系统，一方面实现自主获客，另一方面为持牌机构提供远程面签、大数据征信、联合风控等服务，帮助优化金融机构的风控流程。

　　除了注重金融科技能力的建设之外，美牙分期通过外部投资，触达了1.5万名牙医，组建了专业的咨询团队和医疗业务团队，深入调研和分析行业痛点，为金融机构提供更为专业的医疗机构、交易风险等识别及评估服务。

　　“除了先发优势，平台的技术能力、行业资源整合能力、投融资能力，这些都会成为平台后续持续发力的关键因素。”

　　除此之外，要“依托场景”，但场景本身是否是一个伪命题，这需要市场的验证以及对一个场景的深入理解。

　　采访中了解到，美牙分期主要专注于齿科场景，而不是医疗美容场景，虽然两者都兼具医疗和消费的属性，但在场景上却有着本质的不同。

　　美牙分期CEO刘明宇介绍到，口腔诊所的经营必须伴随着更高标准的基础建设、医护能力以及卫生管控，而医美行业却过度依赖营销模式。而在客群特征上，口腔场景中以中高收入、高素质客户为主流消费人群，整体呈现出较为理性、成熟的消费能力，因此医疗纠纷、过度消费的问题也较少。而反观医美行业，由于高额的利润驱使，大量黑产和中介存活于医美行业，导致恶性套现和欺诈现象的频发，其行业风险远高于口腔行业。

　　暴利时代结束，未来需要深耕细作加创新

　　在采访中，行业人士普遍认为不要错误解读《通知》的内容。《通知》的落地，并不会让现金贷退出历史舞台，但它也标志着一个暴利时代的结束，深耕细作加创新将是未来的出口。

　　“美牙分期在齿科领域已经占据了先发优势。随着《通知》的落地，混乱无序的现金贷市场将得到有效的治理，细分场景将会是未来行业发展的大的趋势，这也为美牙分期下一阶段的发展提供了千载难逢的机会。” 美牙分期CEO刘明宇表示。