深化协会职能定位 促进资本市场健康发展

　　证券时报记者 程丹

　　回首2013年，资本市场各项改革揭开序幕，新股发行、新三板扩容等重磅政策陆续落地；展望2014年，股票发行注册制改革和推进监管转型等事关市场长远发展的关键事项，有望持续推进。

　　在中国上市公司协会2013年年会上，中国证监会主席肖钢首次阐述“证监会与行业协会”的并行关系，这与他此前多次强调的监管转型思路一致，肖钢表示，“要加强证监会自身的改革和建设”，将“主营业务”转向监管执法，进一步加强事中事后监管，在放权和自律的同时，及时跟进配套的监管措施，提高监管执法的本领。

　　显然，肖钢有意鼓励协会依法、依章程大胆地、积极地、独立地履行职责，并引导协会进一步去行政化，形成与行政监督管理相并行的会员自律的管理体系或组织体系。协会是去行政化的社会中间组织，应当在政府监管部门不应管或不便管、管不了也管不好的事情上发挥作用。从大的背景来看，这是证监会取消行政审批项目的延续。目前，证监会酝酿进一步简政放权，对现有的66项行政审批事项进一步梳理，就3年内进一步取消行政审批事项形成计划，有的会下放和合并，这与中央提出的“要进行行政审批改革”的方向一致。

　　所以，我们看到了，上市公司协会每季度组织行业分类专家委员会对上市公司进行行业分类，确定上市公司行业分类结果；证券业协会设立证券纠纷调解专项基金补偿投资者损失，保障中小投资者合法权益；基金业协会规范基金从业人员证券投资行为，确保市场秩序；期货业协会指定分类标准，明确期货公司分类评价结果给投资者以参考。

　　可见，协会在维持资本市场秩序方面的能力不断增强。当前，我国资本市场处于“新兴加转轨”阶段，完善监管资源配置是资本市场改革整体设计的重要步骤，厘清证监会部门、派出机构、自律组织、会管单位之间的关系，形成集中统一、优势互补、功能配套、信息共享、协同有效的监管体系，是促进资本市场可持续健康发展的重要要求。

　　加之，推进股票发行注册制改革，突出以信息披露为中心的监管理念，对监管体系各方均提出了新的挑战，作为自律机构，协会需制定市场参与主体的规范准则，使其切实遵守资本市场的运行规则，此后，监管部门将重在合规性审查，企业价值和风险由投资者和市场自主判断。

　　可以预见，随着市场成熟程度的提高，各行业自律监管的能力将进一步提高，只有形成行政监管和行业自律的并行管理体系，才能在根本上维护投资者特别是中小投资者合法权益，从而促进资本市场的健康发展。