达能51.53亿港元溢价增持成蒙牛二股东

　　本报记者 王锦

　　达能斥资51.53亿港元继续增持蒙牛乳业(02319.HK)股份。2月12日，蒙牛乳业与法国达能在香港联合宣布，双方已签署认购协议，蒙牛将向达能定向增发相当于其总股本6.6%的股份，交易涉及资金总量约51.53亿港元(约6.65亿美元)。配售结束后，达能持有的蒙牛股本将由之前的4.0%增至经扩大后股本的9.9%，成为蒙牛的第二大股东。

　　达能增持

　　这是中粮、蒙牛与达能近一年内在股权方面的再次合作。2013年5月20日，中粮和达能成立合资公司，达能通过该合资公司持有蒙牛乳业约4%的股份。同时，达能中国的酸奶业务与蒙牛酸奶业务合并。以上两项合作，当时达能的总投资额约为26亿人民币。

　　达能方面表示，此次增持蒙牛，说明达能充分看好蒙牛的未来。蒙牛方面则称，此次交易是双方合作意愿的延续。蒙牛一直在向国际优秀的乳企学习，并先后与Arla Foods(爱氏晨曦)、达能这样的乳品巨头结成战略合作伙伴关系；同时，达能2013年与蒙牛合作时就明确表示并不排除后续继续增持。

　　据了解，此次达能以每股42.5港元的价格认购上述增发股份，较蒙牛在2014年2月11日的收盘价36.85港元溢价15.3%。受该消息影响，2月12日，蒙牛乳业股价高开，最高涨幅逾8%，随后回落，收盘报37.95港元，上涨2.99%。

　　蒙牛此次定向增发所得款项将用于偿还公司之前的贷款及债务，以改善蒙牛的资本结构。

　　蒙牛乳业2013年半年报显示，截至2013年6月30日，蒙牛尚未偿还银行贷款大幅上升至39.767亿元人民币。

　　三方股东“绑定”

　　此次交易完成后，中粮集团、达能及Arla Foods(爱氏晨曦)将分别拥有蒙牛16.3%、9.9%及5.3%的股份。同时，三方已同意重组股权，其合计31.5%的股权将由合资公司中粮乳业投资(COFCO Dairy Investments)持有，代表三方股东的共同利益。此前，中粮集团、达能及Arla Foods(爱氏晨曦)在蒙牛中所占比例分别约合17.4%、4%及5.7%，三方合资的公司共持有蒙牛乳业约27%的股份。

　　达能董事长兼首席执行官法兰克·里布表示：交易符合达能的策略，通过增持蒙牛的股权及加强合作，把握中国低温乳制品市场的巨大潜力。合作能缔造多赢局面，在释放市场潜能的同时，为消费者提供健康美味的产品，将达能品牌推广给中国数以百万计的消费者。

　　蒙牛总裁孙伊萍称，蒙牛欢迎达能成为第二大股东，蒙牛很感谢中粮集团、达能及Arla Foods三位战略股东多年来对蒙牛的鼎力支持。凭借三个战略股东的各自优势，蒙牛将把握好未来机会，加快成为全球乳制品企业。

　　乳业专家宋亮认为，达能增持将进一步推动蒙牛国际化发展，实现资本股份多元化，将蒙牛打造成为中外乳业的合作平台；对达能而言，与蒙牛、中粮深化合作，将为其奶粉业务重新发展赢得机会。

　　宋亮还称，此次增持，还将加快达能中国低温产品市场开发，打造更加专业化的低温产业。去年与蒙牛合作后，达能低温酸奶销售情况明显好转。

　　另据蒙牛方面介绍，达能与蒙牛合作的低温乳制品业务进展顺利。