医药板块借“两会”契机强势崛起

　　近期，随着“两会”的临近，民生问题再次成为市场关注的焦点。其中，养老和医疗改革或将成为本次“两会”讨论的两大热点。分析人士指出，目前医改正在步入深水区，有望在“两会”后借势突破改革瓶颈。而医改的进一步深化，无疑给股票市场相关板块带来了较好的投资机会，近期医药板块借“两会”契机强势崛起值得关注。

　　医改政策强力推进

　　2014年伊始，各项措施加快出台，医疗改革有望继续得到深化。市场人士认为，2014年医改有望在针对民资进入医疗服务领域、公立医院医药分家等方面形成新的突破口，推进医改进一步深入。

　　1月9日，国家卫生计生委、国家中医药管理局正式对外发布《关于加快发展社会办医的若干意见》，要求加快形成以非营利性医疗机构为主体、营利性医疗机构为补充的社会办医体系。2月8日，国务院医改办发文加快推进城乡居民大病保险工作，要求2014年全面推开城乡居民大病保险试点工作。2月11日，国家卫生计生委印发了2014年卫生计生工作要点，推进公立医院改革，提高新农合制度保障能力及加快发展社会办医是工作重点。国务院总理李克强2月12日主持召开国务院常务会议，审议通过了《医疗器械监督管理条例(修订草案)》：将对高风险产品提高门槛，同时对低风险产品简化准入手续，强化日常监管，鼓励企业创新等。

　　“目前不少地区已经正在积极推进医药分家、药房托管，有望成为各地探索公立医院改革的突破口。而这将会改变整个医药商业领域的面目，医药商业行业的新产业格局有望形成。”一位行业分析师指出。鼓励社会资本办医，将有利于促进民营资本参与中国公立医院体制改革，并将在未来一段时间内带来公立医院的并购浪潮。多项政策的实施将促进民营资本进入国内医疗体系，也将在很大程度上推动国内养老产业的快速发展，民营医院有望进入发展的快车道。

　　有望再迎“两会”行情

　　随着“两会”日期的临近，“两会”行情正在成为关注的焦点。历史数据显示，多数年份，“两会”前后A股多数上涨，尤其是会前一个月大盘上涨概率更大，1991年至今超60%，2005年至今接近80%，2011年至今100%。机构预计，今年“两会”热点议题将涉及大气治理、养老、医疗、粮食安全、军工等五大板块，相关个股有望迎来投资机遇。

　　自春节后的2月7日开门红至今，大盘一直保持振荡上行的行情，截至2月19日收盘，上证综指反弹幅度已近5.47%。从近期市场热点的轮动来看，“两会”行情已经铺开，环保、民生和国企改革成为关注的重点。

　　从二级市场看，最近一段时间，作为民生重要一环的卫生医疗板块表现一直强于大盘，显示医药板块行情正在借“两会”契机崛起：1月份中证全指医药指数上涨1.71%，同期上证指数下跌3.92%,沪深300下跌5.48%，医药仍然跑赢大盘，有重组预期和想象空间的个股表现出色。春节后，医药板块更是表现强势，截至上周五收盘，沪深300指数上涨3.25%，申万医药指数上涨4.76%。在28个一级行业中，医药生物板块涨跌幅排在第10位。在申万医药三级子行业中，全部板块呈现上涨趋势，其中医药商业板块以6.73%的涨幅排在第一位，医疗器械板块以2.84%的涨幅排列末位。医疗服务板块金额流入率为3.05%，居子行业首位。

　　机构建议提前布局

　　谈及医药股未来走势，中金公司最新发布的行业策略报告称，“让行情再飞一会儿”，显示了对医药股未来行情走势的乐观。报告认为，医药行情将如此演绎，第一阶段：并购、重组等事件驱动；第二阶段：业务转型和估值提升；第三阶段：造梦空间。前期估值较高缺乏靓丽业绩支撑的医疗服务在政策造势、并购预期下会迎来再次上涨的机会。“目前第一阶段行情尚未结束，拥有催化剂的企业如新华医疗、鱼跃医疗、鑫富药业等将延续强势表现。第二阶段行情在丽珠集团的带领下才刚刚开始。”中金公司乐观地表示。

　　事实上，在目前我国经济增速放缓的背景下，适合长线投资、持有的行业并不很多，但机构对医药行业的投资价值多持肯定态度，认为无论是从业绩增长速度、发展前景和板块估值方面来看，与医药、医疗卫生服务方面相关的板块、个股均具投资价值。尤其是目前医改深入推进的背景下，投资者宜提前布局，长线持有。

　　齐鲁证券建议投资者继续关注受国家政策扶持的医疗服务领域和行业集中度不断提升的医疗器械板块。“在当前时点，医药板块中小市值个股异常活跃，主题性机会层出不穷。”长江证券表示，继续看好一季度医药行情，建议筛选安全边际较高的优质个股，看好“基药+创新+大健康”三条主线。