恒大前4月销456亿 券商齐升目标价予“买入”评级

　　5月10日，恒大地产(3333.HK)发布销售简报，4月实现合约销售额151.2亿，香港内房企第一，前4月实现销售额457亿。

　　强劲业绩再获券商看好，5月11日，新加坡最大证券公司大华继显(UOBKayHian)发布恒大地产研报，给予“买入”评级，目标价10.55港元。同日中信证券、中信建投亦分别再升恒大目标价至10.35港元、11.5港元，均维持“买入”评级。

　　据业绩简报，恒大4月销售151.2亿，香港内房企第一，同比增8.9%，环比增10.3%；完成合约销售面积211.3万平方米，全国第一。1-4月，累计实现合约销售额456.6亿，同比增2.9%，年度目标完成率全国第一；累计完成合约销售面积615.1万平方米，销售面积全国第一。

　　三大券商研报均对恒大4月业绩进行了分析。大华继显指出，恒大四月完成151亿销售，预计未来销售将进一步提升；率先在全国提出无理由推房及增加一二线城市布局，将带来更好的资产周转及利润率提升；主营地产业务扎实，先于行业积极多元化发展，预计未来分拆上市将带来全新估值。

　　中信证券认为，恒大4月销售同比增8.9%，预计5月后销售额同比将大幅增长；政策及市场环境对公司十分有利，降息最为受益，建议抓住内房严重低估的历史机遇；民生领域多元化布局将进入收获季。

　　中信建投则认为，恒大全年销售或至2000亿，有望成为千亿集团军中增速最高的企业；与中国人保集团合作充满想象空间，在渠道协同融合、大健康领域协同等方面有望取得突破，“三高一轻”战略有望强化；内地香港互联互通日益密切，两地估值融合度提高。

　　4月20日以来，先后有7家龙头券商发布11份恒大地产研报，给予买入、增持或推荐评级。其中，海通证券、国泰君安、中信建投、中信证券四家券商均在近期分别连续两次调高恒大地产目标价，最高至25.46港元。