九鼎投资曲线上市再创先例 天风证券低调操刀

　　本报讯

　　继41亿元拍下中江集团100%股权成为中江地产的大股东之后，九鼎投资方面的资产注入计划也或将尘埃落定。中江地产11月12日公告称，公司已根据上交所的《审核意见函》，对公司重大资产购买暨关联交易报告书进行了相应的补充、修订和完善，公司股票将于11月12日复牌。

　　根据此前公布的方案显示，中江地产拟采取现金支付的方式购买九鼎投资、拉萨昆吾合计持有的昆吾九鼎100%股权。标的资产为专业私募股权投资管理机构，主营业务是私募股权投资管理(简称PE)，即通过私募方式向基金出资人募集基金，将募集的资金投资于企业的股权，最终通过股权的增值为基金赚取投资收益。

　　中江地产在公告中表示，通过此次交易，昆吾九鼎将成为公司全资子公司。公司将以本次交易为契机，进入私募股权投资管理行业，形成房地产和私募股权投资管理并行的业务发展模式，使得公司具备更加强大的资源整合能力和全方位服务体系。

　　有分析人士表示，在此之前，并没有一家私募股权投资机构成功登陆过A股市场，尽管A股市场上存在一些创投概念股，但是基本上都是公司改变原有主营业务，或是非主营业务。多因素的原因，使九鼎投资、中科招商、硅谷天堂、同创伟业等一批知名PE先后挂牌新三板。

　　如果此次昆吾九鼎最终成功注入上市公司，九鼎投资毫无疑问将成为第一家曲线登陆A股的PE。或将对新三板上的其他大型PE带来示范性作用。

　　同样值得关注的是，作为首例PE机构重组上市的创新性项目，其背后起到主协调作用的财务顾问，并不是市场上耳熟能详的大型券商，而是由天风证券担任。

　　根据公开资料，不难看出其中端倪，天风证券并购业务带头人曾就职于国内某知名券商，在并购重组领域具有丰富经验；近年来，由天风证券承做的并购项目在资本市场也崭露头角，公开数据显示2014年12月至2015年6月，天风证券共有6个重组项目成功过会；在2015年上半年券商完成并购重组业务数量的排名中，天风证券位居行业第12名。

　　作为并购圈后起之秀的天风证券似乎并不满足传统财务顾问业务，在业务发展理念上进行创新，公开资料显示，2014年天风证券与楚天高速等公司发起设立了规模为5亿元的并购基金，今年上半年又与招商银行合作设立了规模为6.97亿元的并购基金。

　　(李文) (来源：证券日报·中国资本证券网)