辅仁药业近80亿收购开药集团化解发展瓶颈

　　辅仁集团的资本化之路如何规划、何时开局，一直备受关注。12月21日晚，辅仁药业重大资产重组预案正式公告。辅仁药业拟向辅仁集团、平嘉鑫元、津诚豫药等14名交易对方发行股份及支付现金购买其合计持有的开药集团100%股权,预估作价为785,000万元。此举意味着，辅仁集团率先利用已有上市公司平台整合旗下医药板块资产。

　　2006年，辅仁集团通过股权转让成为辅仁药业的控股股东，并将辅仁堂注入辅仁药业，完成了旗下中成药资产上市。交易完成后，辅仁药业主要资产为辅仁堂95%股权，主营业务变更为中成药的研发、生产、销售。辅仁集团入主上市公司辅仁药业并注入辅仁堂奠定了医药类资产的上市基础。截至2015年9月末，辅仁药业总资产为112,850.54万元，归属于母公司股东的所有者权益为35,002.89万元；2014年度营业收入为43,479.72万元，归属于母公司所有者的净利润为1,212.38万元。

　　而辅仁集团另外一块医药资产开封集团, 过多年积累和拓展，已发展成为集化学药、原料药的研发、生产和销售于一身的综合类大型医药企业。目前开药集团拥有药品批准文号460余个，其中入选《医保目录(2009年版)》的品种近300个。根据开药集团合并财务报表(未经审计)，截至2015年9月末，开药集团总资产为676,409.79万元，归属于母公司股东的所有者权益为353,577.84万元；2014年度营业收入为357,290.28万元，归属于母公司所有者的净利润为62,250.38万元。

　　开药集团已然成为辅仁集团旗下的最优质医药资产，开药集团资产规模、盈利能力已明显超越上市公司辅仁药业，其成功注入将明显提高上市公司盈利能力及发展空间。

　　除优质资产注入为本次重组的亮点之外，本次重组将同步募集配套资金总额不超过530,000万元。募集配套资金拟用于支付本次交易中的现金对价；标的公司及其子公司的原料药生产基地建设工程项目、生物大分子药物研发及产业化项目、高端制剂建设工程项目、冻干粉针剂生产线项目、补骨脂凝胶生产线项目、口服液体建设项目；补充标的公司流动资金，不超过本次募集配套资金总额的30%。其中生物大分子药物研发一直是近年医药行业追逐的热点发展方向，上市公司在引入优质资产之后同步发力生物大分子药物研发，值得市场持续关注。

　　辅仁集团表示，辅仁药业的本次资产重组将避免辅仁药业与辅仁集团内部的同业竞争，本次交易完成后，辅仁药业将在医药领域实现统一规划、统一管理、统一运营的集约化经营，规模优势将进一步显现。作为辅仁集团的资本运作平台，整合后的辅仁药业盈利能力有望得到较大提升。