结构性理财产品疲软 招行8款产品未达预期

　　据银率网数据库的最新统计显示，11月份?2013年10月29日至2013年11月28日?共计3207款理财产品到期。其中2332款产品披露到期收益数据，在披露到期收益数据的产品中，2321款产品达到了预期收益，达标率为99.53%。

　　11款理财产品未达最高预期收益率，均为结构性理财产品，其中招商银行8款，广发银行3款。

　　招行“焦点联动”系列8款产品未达标

　　招商银行未达标的理财产品均为“焦点联动”系列产品，从挂钩标的来看，挂钩汇率的产品占5款，挂钩黄金的产品占3款。8款未达标理财产品中，5款属于区间累积型产品，3款属于看跌型产品，相比而言，区间累积型产品实际收益率与预期最高收益率之间的差距较小，看跌型产品差距较大。

　　5款未达标的区间累积型产品，实际收益率最高的是5.13%，离该款产品的最高预期收益5.4%，仅差0.27%。实际收益率最低的是2.91%，与该款产品最高预期收益率有2.29%的差距。

　　而3款看跌型理财产品，最终的实际收益率都仅为0.4%，与最高预期收益率6%或6.5%差距较大。最终投资获得的实际收益与活期储蓄利率相差无几。

　　广发“薪加薪16号”系列3款产品未达标

　　广发银行未达预期收益率的产品均属于广发银行发行的“薪加薪16号”系列理财产品，该系列理财产品为结构性理财产品，挂钩标的为“美元/港币即期汇率”，预期收益率分为三档，分别为4.70%、4.25%、3.00%。

　　以“2013年广发银行薪加薪16号人民币理财计划(2013年第三十六期)”为例，该理财产品的收益计算方法为：若美元/港币的期末汇价≥7.85，则投资者可获得的年化收益率为4.70%；若7.65<美元/港币的期末汇价<7.85，则投资者可获得的年化收益率为4.25%；若美元/港币的期末汇价≤7.65，则投资者可获得的年化收益率为3.00%。其中，期末汇价为2013年11月8日(交易日)美元/港币即期汇率报价。

　　11月8日，美元/港币的汇率报价在7.75港币左右，因此，该产品仅能获得4.25%的实际收益。

　　购买结构性理财产品需谨慎

　　结构性理财产品最高预期收益率一般较高，但是达到最高预期收益率的概率偏低，需要投资者有专业的投资知识，投资者除了要对挂钩标的走势有一定判断，还要完全明白理财产品的收益设计方法，经过认真的判断分析后，再做投资决定。

　　对于没有相关投资经验的投资者而言，银率网分析认为，应尽量选择非结构性理财产品，目前非结构性银行理财产品的预期收益率已经超5%，预期收益率达6%的理财产品也较多，更适合普通投资者购买。