高傅财富CEO访谈: 海外资产配置

　　汇改政策将持续，海外资产配置箭在弦上

　　高傅财富：

　　高傅财富是澳大利亚三大理财顾问公司之一IPAC的创始人和其他著名国际投资人在中国组建的独立第三方财富管理机构。同时高傅财富成功引进在财富管理领域全球领先的美国上市公司SEI(纳斯达克：SEIC)作为主要战略投资者。截止2014年初SEI管理和运营着全球5590亿美金的资产。

　　高傅财富荣获奖项：

　　“2013年度独立财富管理机构TOP10”

　　“2012最受投资人信赖财富管理机构”

　　“2011年卓越金融理财团队奖”

　　高傅财富CEO陈维忠履任万事达卡国际公司(纽交所上市:MA)亚洲资深副总裁，KeyCorp(澳大利亚上市:KYC)亚洲董事总经理，以及SecureNet(亚洲),首席运营官。在私人财富管理方面有二十余年的经验。(以下高傅财富)

　　记者：我们今天跟高傅财富陈总聊一下汇改之后的一系列对资本市场的影响，我们知道在这次人民币兑美元的汇率扩大日波幅之后整个汇价出现了一些波动，有了一些下滑的迹象，您对这个问题怎么看，对整个汇率有没有一个宏观的判断？

　　高傅财富：最近人民币好像有点贬值的趋势其实也不单只是中国贬值的问题，我们国家只是从很多方面，经济和GDP方面都很稳健，因为美国是退市的原因，很多新兴市场的货币也是相对有点贬值的走势。

　　记者：所以您觉得是大势所趋？

　　高傅财富：对。本身这个贬值也不一定是件坏事，因为这样一个小幅的贬值对于我们压制国内的资产泡沫，还有帮助出口的企业等等方面都有帮助。货币本身也能够反映经济的预期，有一点小的波幅，但是我觉得整体来说国家经济还是非常稳健，GDP非常高，外币储备也非常高，所以整体来说还是会非常稳健的货币走势。

　　记者：在这次的波幅变动之后有人就指出，这其实是我国汇改的第一步，您认为汇改继续进行或者说扩大政策范围的可能性大吗？

　　高傅财富：我觉得会继续进行，国家领导透过很多不同的方法，扩大波幅是其中一个方法，看自贸区的发展其实也是货币自由交换的另外一个做法。整体来说，我觉得从05年开始这个政策出来，一步步慢慢把它扩大。重点是我们在管理人民币汇价的中间价，每天交易的最终价钱跟管理中间价钱是有一个区别的，但是如果这两个数字越来越贴近的话，其实就等于是把人民币货币变成很自由化而且是贴近市场的需求而定。

　　记者：所以您觉得人民币国际化是在一步步进行的。

　　高傅财富：没错，而且不可能一步登天做这个事情，那对整体经济会有很大的影响，但是一步步来的话是最聪明的做法。

　　记者：对这个预计有没有一个时间表？

　　高傅财富：我个人觉得可能是三到五年之内比较明显的一些变化，我觉得最近的变化已经开始蛮大了，五年左右的时间表可能会看到更多的一些好的货币政策。

　　记者：刚才我们聊了一些大的政策方面的问题，落实到每一个投资者我相信大家都非常关心的一个问题是这个大的政策对我们的投资走向会有什么样的影响。我们知道有一句话：不要把鸡蛋放在同一个篮子里面。您觉得在这个大市下面，我们把鸡蛋放在哪些篮子里面比较好呢？

　　高傅财富：每个人都需要做理财，在理财方面来说，特别是一些高净值人士应该找一些更加中立和专业的理财专家帮他们做一些投资。从个人投资角度来说，首先每个人要定下来自己的人生目标，跟你在人生的哪一个阶段，因为这对投资的结果是有很大影响的。如果不要把鸡蛋放在同一个篮子里面，经济周期会对不同的投资种类有很大的影响，建议应该是投资在以下一些投资类别：现金、债券、货币和资源，再之后是股票市场，当然还有地产方面的。这几个种类可以定投，也可以一笔投进去。怎么样进行分配那就要看个人的风险偏好，还有整个经济环境跟周期而定。但是海外投资，因为我们现在谈到人民币最起码短期有一个贬值走势，海外投资其实无论如何也是要做的一部分投资配置，因为这可以对冲货币的风险。而且海外市场整体来说目前也是比较多的投资机会，多的选择，而且比较多的机会会有比较好的回报。鸡蛋肯定要放在多个篮子里才是比较靠谱的。

　　记者：您能不能给我们的投资者简单介绍一下，比如说我投资海外的什么市场，或者哪些区域，或者什么产业，对我们的投资会有更高的增长呢？

　　高傅财富：短期比如说今年，一些比较发达的股票市场表现会比较好一点，但是长远来说，新兴市场还是会有比较好的回报。

　　记者：您是指新兴市场的股票市场？

　　高傅财富：没错。包括债券方面也是，因为整体经济他们的增长肯定是会比较快的，短期可能会有点波动。短期来说发达市场会比较好，长期来说可以投一部分在新兴市场。

　　关于行业方面，因为现在主要是分开旧的经济跟新的经济。旧的经济我觉得消费方面还是好的，还有医疗，因为全球都是老龄化，看经济周期如果真正成熟国家跑起来的话，资源方面也是可以投一部分的。

　　记者：比如说能源之类的？

　　高傅财富：对，像油之类的。还有新的经济就是一些科技的东西，像新能源、环保、互联网业务等等，像腾讯就有非常好的回报，但是这个风险可能会比较高一点，所以更需要一些专业的意见。

　　记者：总之就是不要盯着一块去投就对了。

　　高傅财富：肯定不要这样。

　　记者：其实我们知道从2013年5月份开始国务院常务会议就首次提出会建立个人投资境外投资制度，这个制度刚刚出来的时候引起了市场非常大的反响，但是我们后面看到似乎这方面的政策落地并没有非常明显的变化，您认为这个制度会不会在今年出现一个明显的变化，或者说这个落地会不会落实到每一个点上面去？

　　高傅财富：我希望这个政策可以适时出来，因为这也是多一个方法给国内的老百姓到海外投资，这基本上是跟之前QDII第一个版本的做法，但那是比较专业的投资机构，这个是私人可以做的投资。它也是一个有规律有体制的方法，允许所谓合资格的投资者到境外投资。问题是什么是合资格，可以投资多少，钱出去以后怎么样回来，回来的时候要不要拿税，这些都是很实在的一些问题，我觉得在政策方面如果能够适时回应这些问题的话，投资者在境外投资这一部分也会比较有信心地去进行。当然境外投资开放给个人，我相信附近一些比较成熟的市场，比如说香港的股票市场肯定会受惠。

　　记者：还是集中于人民币的离岸市场？

　　高傅财富：对。

　　记者：比如说香港、新加坡。

　　高傅财富：这种市场可能国内的投资者也比较了解，或者觉得不太陌生，这种市场也是很开放很成熟的市场，是投资的好机会。

　　记者：就像您说的，其实我们国家在境外投资方面的额度和政策都在逐步开放，比如说我们看到近期国家领导人出访，包括有外国高层领导来华，整个过程当中我们国家都签订了一些政策条例，比如说和澳洲、新西兰、英国有一些直接兑换货币的做法，您对这个做法怎么看？这个对未来会不会产生一些什么影响？

　　高傅财富：我觉得国家领导人还是非常有效地去把我们的货币自由化，刚才提到的波动性，又一次增加自贸区等等，我们跟其他国家自由兑换货币的协议其实也是计划其中的一部分。这种自由兑换货币的协议化会让经济跟贸易方面的交流更加方便，其实澳大利亚和英国都是我们的大的贸易合作伙伴，这样会促进更多的贸易，包括澳大利亚政府也非常关注跟中国的自由贸易协议，这方面货币肯定是一个元素，要先解决这个问题，我觉得这都是帮前面贸易增长的计划做一些铺路准备工作。

　　记者：我们有很多对这些方面的观点，有些说它最大的意义是绕开美元的中间价格，另外一些是说我们和澳洲签订的合约是看中了它的资源或者是地广人稀的特点，您对这方面怎么看？

　　高傅财富：我还是蛮同意这个说法的，因为现在最大的货币就是美元、欧元，如果我们可以跟越来越多的国家货币有自由兑换协议的话，其实也等于是摆脱一部分依赖于美元的形象。

　　记者：摆脱牵制。

　　高傅财富：对，也是因为我们跟这些国家本来就有很多的贸易发展，长远来说是非常好的做法。

　　记者：这方面是不是也会影响到人民币的回流呢？

　　高傅财富：我觉得也不一定，因为人民币回流主要还是看一些经济的基本元素，投资者无论是机构还是个人都会有一些想法跟期望，对一个市场的期望或者是经济的期望会主导所有货币的流动方向。

　　高傅财富是澳大利亚三大理财顾问公司之一IPAC的创始人和其他著名国际投资人在中国组建的独立第三方财富管理机构。同时高傅财富成功引进在财富管理领域全球领先的美国上市公司SEI(纳斯达克：SEIC)作为主要战略投资者。

　　SEI专注于为机构和私人客户提供财富管理解决方案。 SEI的服务领域包括投资管理，基金管理以及投资管理外包。溯源1968年，数十年来SEI帮助公司客户，金融机构，理财顾问，以及高净值家庭管理资产并创制财富。 截止2014年初SEI管理和运营着全球5590亿美金资产。这些资产以共同基金，资产池或主动管理形式由SEI管理，其中2320亿美金资产由SEI直接管理，3270亿美金资产由SEI间接管理。

　　高傅财富的董事Paul Clitheroe(澳大利亚理财师协会总裁) 和Arun Abey(畅销书《赚多少才够》作者)先生携手另外两位朋友以十万美金起步在1983年创建了IPAC公司。岁月流金，IPAC创始人Paul Clitheroe 和Arun Abey的专业服务不仅获得了高净值家庭的认可，而且逐渐成为了澳洲顶尖金融机构的良师益友。时至今日，IPAC公司在澳大利亚拥有200多名员工，在澳洲全境遍布着营业网点和合作机构。尽管每年业务发展迅猛，IPAC的核心价值观始终如一：IPAC,为您达成美好生活！