南京银行增长难掩不良隐忧 资产质量管理临巨压

　　作为首家披露半年报的上市银行 ，南京银行的业绩增长相对其他银行要抢眼很多。经济导报记者了解到，激进的非标策略仍是南京银行业绩高速增长的主要驱动因素，非标资产继续大幅飙涨。

　　作为首家披露半年报的上市银行 ，南京银行的业绩增长相对其他银行要抢眼很多。经济导报记者了解到，激进的非标策略仍是南京银行业绩高速增长的主要驱动因素，非标资产继续大幅飙涨。

　　然而，伴随着该行信贷的快速扩张，在经济下行周期大趋势下，南京银行的资产质量仍存在诸多的隐忧。

　　至报告期末，南京银行不良贷款余额19.42亿元，较年初增长3.03亿元，不良率0.95%，较年初上升0.01%。不过，对比2014年南京银行半年报中，该行不良贷款余额同比增加了4.44亿元，同比增长高达29.6%。

　　发力非标业务

　　数据显示，截至6月末，南京银行实现营业收入109.15亿元，同比增长46.87%；归属于上市公司股东净利润35.68亿元，同比增长24.45%。但是，该行不良贷款余额19.42亿元，较年初增长3.03亿元；不良贷款率0.95%，较年初上升0.01个百分点。

　　导报记者注意到，业务数据增长幅度超过30%以上项目的情况，基本均与同业业务有关。分别来看，其中，存放同业款项增长113%、拆出资金增长57.65%。应收账款类投资同比增42.32%，主要原因就在于信托及资管计划收益权投资增加。

　　“南京银行逐步进入由非标资产驱动业绩增长的阶段。”国金证券银行业分析师马鲲鹏分析，截至6月末，南京银行的应收款项类非标资产余额超过2000亿元，买入返售类非标资产余额略超30亿元，两项非标资产合计共占总资产29%，较年初提升4个百分点。

　　实际上，自2013年开始，南京银行逐步进入由非标资产驱动业绩增长的阶段，其表内非标资产占总资产比重由2012年底的10%趋势性提升至如今的29%。“在该行显著高于行业的利润增长、中间业务扩张以及存款增长背后，激进的非标策略依然发挥着重要推动作用。”马鲲鹏说。

　　据了解，目前商业银行应收款项投资主要包含：信托、资产管理计划、理财产品 、企业债券及其他。数据显示，2015年上半年南京银行应收款项类投资增速仍高达85%，明显高于贷款26%的增速，应收款项类投资业务超越贷款成为该行的第一大业务；值得注意的是，南京银行非标资产占比超过贷款。非标资产占生息资产比例从1季度末的27.1%上升至28.3%，首次超过了贷款占比。

　　资产质量继续恶化

　　值得关注的是，虽然南京银行业绩有24.45%的利润增幅。但另一重要指标显示，资产质量恶化还在继续。

　　半年报显示，截至6月30日，南京银行不良贷款余额19.42亿元，不良率为0.95%，较年初仅分别增长3.03亿元、0.01个百分点。同比增加了4.44亿元，同比增长了29.6%。值得注意的是，南京银行的关注类贷款增速较快，占比2.3%，同比增长40.92%。

　　浙商证券研究员刘志平表示，虽然最后不良率较年初仅增1个百分点，稳定在第一季度的水平，但是不良率的稳定主要是加大了核销的力度，上半年核销15亿元，是2014年全年的139%，不良净生成率较去年提升约1个百分点，第二季度风险暴露较多。逾期贷款较年初增长30%，逾期不良率较年初继续下降6个百分点至60%，主要是90天以内的逾期，较年初增长69%。

　　有业内分析师对导报记者表示，如果考虑核销，估算该行2015年上半年的年化不良贷款形成率为2.07%，相比2014年下半年的1.01%几乎翻番。上半年信贷成本达到1.53%，接近于去年全年的1.60%。

　　在南京银行贷款中，不良主要集中在建筑业、制造业、批发和零售业，不良率分别为2.26%、1.78%、1.5%。按照地区划分，该行的不良率排在前三的地区为浙江地区、上海地区、江苏地区，不良率则分别为2.67%、1.63%、0.81%。

　　其中，制造业比年初下降1.98个百分点，批发和零售业比年初上升1.64个百分点，租赁和商务服务业占比比年初下降3.78个百分点。

　　南京银行在公告中也指出，受到经济放缓的影响，银行业前期贷款规模快速增长所积累的潜在违约风险正在逐步暴露，部分小企业和产能过剩问题突出的企业不良贷款可能继续增长，房地产 、融资平台相关贷款仍需要高度关注，银行业的资产质量管控面临巨大压力；同时随着利率市朝推进、汇率弹性增强、资本流动频繁，市场风险压力趋于上升。