银行不良出表压力巨大 2016年拍卖市场预计6000亿

　　和讯银行消息 银监会数据显示，截止2015年3季度末，银行不良贷款率已经升至1.59%，不良贷款余额1.19万亿，关注类贷款已经占到贷款总额的3.77%，兴业证券分析认为银行业不良贷款的生速惊人，一旦经济持续下滑，关注类贷款将转换为银行实际的不良贷款。

　　银行不良贷款余额、不良率持续双升商业银行不良贷款和关注类贷款变化    根据银监会数据显示，银行业不良贷款率持续上升。截止2015年3季度末，商业银行不良贷款率已经升至1.59%，较年初大幅上升34BP，不良贷款余额为1.19万亿，较年初大幅增长41%。如果考虑到核销力度的加大，那么2015 年银行业不良贷款的生成速度惊人。

　　关注类贷款经常被认为是潜在的不良贷款而被持续关注。截止2015年3季度末，商业银行的关注类贷款已经占到贷款总额的3.77%，攀升速度快于不良贷款，一旦经济持续下滑，关注类贷款极有可能转换为实际的不良贷款。

　　拨备覆盖率接近监管下线，不良出表压力巨大四大国有银行拨备覆盖率直接承压    为了应对资产质量的持续下滑，商业银行逐步加大了贷款拨备的计提力度和不良贷款的核销出让力度。截止2015年3季度末，商业银行的拨备覆盖率将至190.79%。

　　从结构方面来看，四大国有银行面临的形式更加严峻，其中工行、中行2015年3季度末的拨备覆盖率已经降至158%和153%，逼近150%的监管底线。

　　兴业证券研究报告认为，在150%拨备覆盖率的监管底线和新不良贷款生成率未见拐点的前提下，银行为了保证名义不良贷款率上升不至于过快和利润增速下滑不至于过快的目标，必须加大不良贷款的出售和核销。值得注意的是，不良贷款新生成集中在最近两年，还难以满足苛刻的核销条件，打包出售成为银行业不得不选择的降低不良贷款率的方式和途径。

　　2016年不良贷款拍卖市场预计将达到6000亿不良贷款拍卖市场预测(亿元)    统计数据显示，2015年前三季度商业银行不良贷款新增3437亿元。兴业证券推测商业银行通过清收核销和出让等手段笑话不良贷款约4000亿元，实际不良贷款生成高达7500亿元，不良贷款年化生成率为1.34%。

　　另外，兴业证券认为2016年宏观经济将持续下探，银行业的不良贷款生成率难见拐点。在中性假设条件下，他们判断2016年商业银行不良贷款新生成会达到1.13万亿元。

　　另外，如果不考虑不良贷款处置，商业银行2016年末的不良贷款率将升至2.79%。各家银行将会加大清收核销和出售的力度。

　　考虑到不良贷款增量以最近两年为主，难以满足核销标准，商业银行为了降低名义不良率，将以对外出售为主要处置手段，兴业证券判断2016年不良贷款拍卖市场将达到6000亿元。