苏州银行资产质量滑坡上市阴霾 不良贷款拖后腿

　　[摘要] 尽管改制后苏州银行的资产规模和盈利能力显著提高，但是从银行专项指标方面看，依然面临资本质量大幅下滑的风险。

　　自东吴农村商业银行转身而来的苏州银行，其IPO之旅迎来突破。

　　江苏省银监局近日同意苏州银行首次公开发行A股股票，发行规模不超过10亿股，除发行费用外，全部用于充实资本金。根据公告，苏州银行在今年8月初进入上市辅导期。在上市路径上，除A股上市外，苏州银行也在研究同时在香港H股市场上市的可行性和必要性，并择机启动H股的上市工作。

　　“今年以来，江苏省内多个银行都成功上市，或许这也让苏州银行看到了上市的希望，所以上市步伐加快，同时也留有一定的余地，假如在A股上市不顺的情况下，也可以转道H股。”9月8日，一不愿具名的某股份制银行资深研究人士对时代周报记者说。

　　截至2015年末，苏州银行的总资产达到2309亿元，净利润18.15亿元，同比增长3.13%。尽管改制后苏州银行的资产规模和盈利能力显著提高，但是从银行专项指标方面看，依然面临资本质量大幅下滑的风险。2013-2015年末，该行核心一级资本充足率分别为13.48%、11.7%、10.67%。但从苏州银行2016年上半年披露文件看，苏州银行核心一级资本充足率已降为9.52%，相比2015年末出现较大幅度的下滑。

　　股权结构分散

　　从“农商行”到“城商行”，是苏州银行IPO步伐加快的重要节点。苏州银行是苏州地区唯一一家法人城商行，它的前身是东吴农村商业银行。2010年9月28日，苏州银行经过改制，完成了从“农村”到“城市”的华丽转身，正式挂牌营业。

　　改制前，东吴农村商业银行的管理体制和规模均比较落后，在当地六家农商行中排名并不靠前。但在改制后，苏州银行迎来飞跃式发展。

　　2011年7月，王兰凤从光大银行(601818，股吧)行长助理兼上海分行行长空降苏州银行，任董事长、党委书记。王上任后在全行推行扩大销售人员比例、员工薪酬绩效考核制度等改革措施，新成立的苏州银行得到迅速发展，实现了资产规模和盈利快速增长。截至2015年年末，该行总资产达到2309亿元，而2009年这一数字仅为326亿元。

　　上市也是水到渠成。2015年8月21日，苏州银行董事会下设的战略发展投资管理委员会召开会议，审议并通过苏州银行关于拟成立苏州银行股份上市工作办公室的议案。这或许也标志着江苏银行的上市正式被提上日程。

　　时代周报记者获悉，2016年年初，苏州银行上市办公室面向社会公开招聘股权管理、投资关系管理和融资管理人员，为公司上市开展具体的筹划工作。与此同时，苏州银行聘请招商证券(600999，股吧)作为苏州银行A股上市主办券商，金杜律师事务所为专项法律顾问，安永会计师事务所为审计机构，苏州银行上市的审计和法务工作也紧锣密鼓地展开。

　　2016年4月22日，苏州银行2015年度股东大会召开，会议审议了《苏州银行股份有限公司未来上市规划的议案》和《关于苏州银行股份有限公司首次公开发行A股股票并上市方案的议案》等上市相关议案。苏州银行在未来上市规划议案中称，除A股上市外，苏州银行也在研究同时在香港H股市场上市的可行性和必要性。并择机启动H股的上市工作，一旦时机成熟，将制定具体的上市方案。

　　与许多城商行类似，苏州银行股权结构极为分散。第一大股东为苏州市国资委旗下的苏州国际发展集团有限公司，持股比例10%；第二大股东为江苏沙钢集团子公司张家港市虹达运输有限公司，持股比例6.5%；第三大股东为苏州工业园管委会旗下苏州工业园区经济发展有限公司，持股比例6%。

　　不良贷款拖后腿

　　除了资本质量下滑，困扰苏州银行的还有不良贷款率的迅速增长。2013-2015年，苏州银行不良贷款率分别为0.88%、1.37%、1.48%。在银行业整体不良率上升的情况下，相比同行业平均水平，苏州银行的不良率保持较低水平，但三年来不良率的增长速度较快。

　　逾期90天贷款的比率走高则显得更为突出，贷款违约风险进一步加大。2014年末，苏州银行逾期90天贷款达到18.71亿元，占比2.73%。到2015年末苏州银行在核销11.27亿元的基础上，逾期90天贷款仍然达到17.90亿元，占比2.09%。上市后，苏州银行需要进一步加强个人贷款质量监测，提高贷款资产质量。

　　不良贷款不但拖了净利润的“后腿”，更导致苏州银行资产减值损失的暴增。苏州银行2013年、2014年、2015年资产减值损失分别高达4.25亿元、10.24亿元、18.96亿元，2015年资产减值损失同比暴增85.06%。2015年资产减值损失中，其中11.27亿元用于当年核销不良贷款。去年，江苏加大不良资产处置力度，累计清收不良贷款近 24 亿元。

　　苏州银行董事长王兰凤在该行股东大会上表示，截至2015年末，苏州银行账面不良贷款客户数为501户，逾期90天以上的贷款达17.90亿元。产生不良贷款主要原因有两个，一是实体经济形势未见实质好转，企业经营困难与资金链紧张叠加，引发信用风险的可能性还在放大和持续；二是全面风险管理体系建设存在差距。

　　已实行事业部改革

　　值得一提的是，苏州银行已实行事业部制改革。“初步建立专业化分工框架，我行于 2015年 7 月全面实施组织架构变革，并得到不断磨合与优化。”苏州银行行长徐挺在年度致辞中表示，2016 年是我行事业部改革启动后正式实施元年。

　　据时代周报记者梳理，苏州银行形成公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务三大专业化经营的事业部条线。目前，这些事业部正在大量招聘相关人员。王兰凤在《苏州银行：寻路“事业部+”》一文中指出，目前我国商业银行普遍采用分支行管理体制，每家分支行都是相对独立的事业部，但在市场经济越是发达，一体化经营程度越是高的情况下，越会选择以业务性质为主划分条线型事业部。目前，国外先进商业银行普遍采取的就是条线型事业部管理模式。

　　苏州银行采取的模式是，“集中决策、授权经营”。这也是事业部制最核心的特征。“集中决策”是指总行在战略上对各个事业部进行统筹调控和监管；“授权经营” 则是指各个事业部进行独立核算，并在内部经营管理上拥有自主性和独立性。苏州银行实行事业部改革后的成效如何，2016年的业绩或许会给出答案。

　　“从某种意义上说，事业部制改革成功的关键就在于风险的管理，在科学计量的基础上，对风险管理进行合理划分和授权。” 对于事业部制改革，王兰凤曾公开表示。