众财富观点：财富管理进入“智能+”时代

　　2017年“智能投顾”成为财富管理行业的主题词。截止至2017年8月底，中国主要的智能金融技术服务公司共有164家，其中125家已获得融资，总融资额超250亿人民币，市场一片蓝海态势。美国金融研究机构AT Kearney预测未来5年智能投顾市场将以每年68%的速度增长，到2020年资产管理规模有望突破2.2万亿美元。而美国花旗集团的研究报告显示更为乐观，在未来10年时间里，机器人顾问管理下的资产将会呈现出指数级增长的势头，总额将达到5万亿美元。不少中国创业者和投资人以此为参考，认为中国的智能投顾市场已到了爆发前夜，一个万亿级的市场蛋糕正等着被各路人马瓜分。

　　然而，目前智能投顾在国内的发展面临诸多制约，还要依赖人工智能、大数据等技术的推动以及投资人对智能投顾的逐步了解和信任; 监管规范和行业自律以及各类风险管控等问题都需要各方面互相配合、协同解决。在照搬国外理论模型和管理机制的同时，由于欠缺对客观条件和市撤境的考虑，致使国内智能投顾市场乱象丛生。

　　一、“以营利为核心业务”的智能投顾机构

　　目前国内的智能投顾平台与国外平台的主要区别就在于缺乏尖端技术支持。部分机构利用客户急功近利的心理，跳过客户IPS及风险效用方程，仅凭一份简单的用户问卷对其进行风险分类，单纯通过计算机基础算法做出几个组合供投资者挑眩从这些打着智能投顾名号的企业来看，大多是表面模仿美国的Wealthfront，即依照风险偏好不同，为投资者提供三到五个快速组合。智能投顾显然成为了部分投资机构销售劣质产品的幌子。

　　二、市场监管难，产品竞争模型不尽相同

　　随着智能投顾的深入发展，市场监管方面的问题也随之而来。出于预见性考虑，国内尚未颁布全面的行之有效的法律来规范智能投顾业务发展，也无相关资质与执业牌照限制，更无法在运行过程中实现算法、客户投资组合的构建以及利益冲突管理等方面的明确监管。智能投顾在现有市撤境下仅提供投资建议，而无法对客户实际资产实时跟踪和及时调整。

　　三、智能投顾方兴未艾 众财富低调上线“亿潮智投”

　　众财富总经理王坤认为，成熟的智能投顾整合了大数据、社会行为分析、人工智能等技术，具备快速吸收和处理分析信息的能力，能较快读娶整理、分析数据、图像甚至非结构化信息，据此作出投资、风险管理等各项决定。完善的智能投顾应包含三个特点：1、分散，帮助投资者分散投资，追求风险和收益的匹配; 2、个性化，根据投资者的个人情况，提供完全不同的投资建议及方案; 3、长期投资，为投资者提供长期稳健的回报，而非“投机”回报。

　　    

　　众财富在成立2周年之际推出的“亿潮智投”是在原“众财富智投”的基础上全新改版的智投2.0体系，2017月10月1日正式引入Naïve Bayes全模型后更名为“亿潮智投”。众财富希望“亿潮智投”能百分百做到以客户需求为导向，提供最完美的投资组合以及对投资组合做再平衡，同时提供最优质的智能投资咨询服务。此次众财富将公司主体及旗下的智投体系全部更名为“亿潮”，取义”数以亿计，财如海潮“，寓意众财富通过采用国际尖端机器算法，运用大数据处理分析技术，持续为众财富的客户创造源源不断地财富。

　　    

　　众财富平台根据理财师、投资者的财富管理需求，针对量化产品、非量化产品以及其他非标产品，通过运用全球顶级的EM、Naïve Bayes等机器算法及理论模型，研发搭建的这种先进的智能投顾产品，为投资者提供多元化的理财顾问、资产配置、风险智控、人格画像等服务。

　　“亿潮智投”中的Naïve Bayes模型即朴素贝叶斯模型(Naive Bayesian Model，NBC)，选择了后验概率最大的类别作为预测类别。 因为后验概率最大化，可以使得期望风险最携。通过联合概率P(x,y)=P(x|y)P(y)建模，运用贝叶斯定理求解后验概率P(y|x)，将后验概率最大者对应的的类别作为预测类别。

　　    

　　众财富成立于2015年，隶属于上海亿潮智能科技有限公司，是中国支付通(8325.HK)旗下专注于理财师的一站式综合财富管理的平台。众财富立足上海，服务全国，旨在成为中国最先进的财富管理平台，引入欧美成熟市场的财富管理理念及具备资深金融行业从业经历的专业团队，致力于为投资人、金融机构、投资顾问提供“资产配置+风险管理”为导向的财富管理服务。众财富秉持良好的品牌信任度和客户关系，借由智能投资顾问产品得到更广泛地延伸，而资产获韧资产定价这些核心能力的重要性也不会因智能投资顾问而改变。

　　“毫无疑问，智能投顾将颠覆中国乃至全球的投资理财顾问市场现今的运作模式，这也是科技进步和投资理念革新的必然结果。”众财富总经理王坤表示，在投资理财需求巨大而投资理念尚待普及的中国，智能投顾的发展前景无疑是最值得期待的。