客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

首页|网贷|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|地产|视频|路演|博客|微信|论坛|空间|商城

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送
中金在线首页 首页>>行业>>板块聚焦>>  正文






林业局积极推林权流转 林业公司价值重估

手机免费访问www.cnfol.com2013年12月05日 13:49 上海证券报  查看评论
字体:    中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

大咖盛宴与你共享!马上加入

  日信证券:给予林业“看好”评级

  日信证券日前发布林业报告称,我国是世界上森林资源最短缺的国家之一,供需矛盾十分突出。目前受到国家政策大力扶持,能够充分享受政策红利,看好林业具有资源稀缺性特征,存在潜在资产价值重估的投资机会。首次给予看好评级,拥有苗木及林业资源优势的主要公司有福建金森、永安林业、升达林业、中福实业、吉林森工等。

  林权改革概念股价值解析

  晨鸣纸业:3季度业绩继续向好

  类别:公司研究机构:群益证券(香港)有限公司研究员:张露日期:2013-10-16

  1-3季度业绩:公司公布业绩预告,预计2013年1-3Q净利润5.2-5.39亿元,YOY增长291%-305%,超出我们的预期10%。3季度单季公司实现净利润1.87-2.06亿元,YOY增长381—429%,超出我们的预期4成。

  利润增长原因:1)公司延续了上半年的良好态势:浆、纸销量同比增加;产品毛利率恢复;通过强化内部管理,生产成本同比下降。2)通过债券置换商业贷款以及人民币升值影响,公司财务费用同比下降。

  新建项目:公司近期进入一轮集中投资期,公布了湛江18万吨纸杯原纸和19万吨高档文化纸项目、加之之前的黄冈晨鸣建设林纸一体化324万亩林地和30万吨漂白硫酸盐针叶木浆项目、江西晨鸣35万吨包装纸项目,新项目合计总体投资约70亿元,预计将在2015下半年产生效益。

  同时利用湖北老工厂的646.2亩土地合作建设房地产项目,保守利润1.7亿元,为公司提供额外的建设资金。

  盈利预测:近期由于利润水准不高,大量的中小企业亏损退出以及更严格的环保政策给了大型企业提高市场份额的机会,公司有望通过加强管理和提高份额实现利润增长。由于3季度利润超预期,我们上调公司盈利预测15%,预计公司2013、2014年将实现净利润7.07和6.41亿元。

  扣除2季度搬迁补偿的影响,主业净利润5.6和6.41亿元,YOY分别增长152%和15%,对应的EPS为0.29元和0.34元,目前股价对应的A股PE为17.1和15倍,B股对应PE为10.6和9.3倍,H股8.1和7.1倍,A、B、H股PB分别为0.72、0.45和0.45倍。公司继2012年10月宣布回购B股后又宣布了以4港元的价格回购不超过3912.7万股H股,显示出对公司长期经营的信心,目前公司处于利润触底回升阶段,估值相对较低,维持买入的投资建议。

  华泰股份:纸价下跌,短期难见起色

  类别:公司研究机构:瑞银证券有限责任公司研究员:胡昀昀日期:2013-08-21

  纸品需求疲软

  2013年虽然新增供给压力大幅缓解,但实际需求持续疲软,使得纸品供需改善有限。公司的主要纸品新闻纸3月开始向下加速回调,文化纸和铜版纸也在季节性淡季出现下跌。我们预期三季度很可能再度出现“旺季不旺”,纸价很难有所起色;再加上公司因污泥环保问题停产40万吨新闻纸生产线(约占目前新闻纸产能的1/5),我们预计将对公司新闻纸销量造成负面影响。

  下调盈利预测

  基于以上理由,我们下调机制纸销量预测,2013/14/15E总销量下调16%/8%/9%,其中新闻纸下调14%/8%/10%;毛利率下调0.7%/0.8%/0.4%,其中新闻纸下调1%/0.5%/0.4%,2013/14/15预测EPS从0.19/0.26/0.30元下调至0.09/0.17/0.21元。

  估值处于历史低点

  公司目前股价对应的PB仅0.52,为历史最低点,低于板块估值46%。我们认为折价的原因在于公司的主要纸种新闻纸面临长期需求萎缩的困境。公司在产品结构策略上已经做出调整,未来新闻纸将不再扩产,新增了铜版纸业务,以及开始林浆纸一体化的布局,我们预期这些转变尚待需求实质性回升方能体现成果。

  估值:下调目标价至3.1元,维持“中性”评级

  我们基于下调的盈利预测,下调目标价至3.1元,维持“中性”评级。目标价基于瑞银VCAM绝对估值工具,WACC为7.4%。

  山鹰纸业:同业反向并购,冬天抱团取暖

  类别:公司研究机构:红塔证券股份有限公司研究员:刘亚林,刘文君日期:2012-12-27

  我们认为,本次重组完成后,公司的主营业务将不会发生变化,但产能规模将从90万吨上升至225万吨、6亿㎡上升至10亿㎡,且将获得国外废纸收购业务,产业链得到极大延伸,有利于改变公司当前的盈利状况。

  按照重组后股本32.16亿和净资产60.307亿估算,折合每股净资产1.87元,对应市净率1.45倍,高于目前行业均值1.35倍和行业中值1.44倍。因此,我们初步判断股价继续上涨的动力正在逐渐减弱,建议“减持”。

共 4 页  首页 上一页 [1] [2] 3 [4] 下一页 末页

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
24小时热门文章
栏目最新文章
智慧城市建设扩张 关注四细分领域四大潜力 明日重点关注集合:创业板大跌 关注六大板块 冷空气来袭+气荒 天然气概念迎爆发契机 需求旺季到来 煤炭股冬季行情一触即发 券商银行股板块投资策略:受益政策大涨 券 嫦娥三号将从“奔月”到“落月” 月球车概 新股发行重启利好创投与券商两板块(附股) 电影贺岁档大幕开启 概念股有望爆发
4G概念领跌两市 中兴通讯跌逾5% 4G板块见光死 个股普跌 多家传媒公司并购被稽查立案 追逐热点埋隐 市场有望持续活跃 传统产业股卷土重来 宗庆后高调重申进入零售业 暂无投资成都计 天然气售价标准提高26% 企业有望减亏或盈利 消息称农地流转进倒计时 10余家机构云集海 电子产业链4G时代全面受益 4主线掘金概念股
焦点事件

5000点成功逃顶!谁研判如神?移民专家在线答疑牛股:盘前解析 绝密奉送汇天下,炒汇人必备的微信号股民都在关注的微信号爱车养护必备公众号比特币投资上淘比特

频道文章精选
博客论坛圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

  • 晒单说感悟,赢千元话费! 猜年终大盘指数, 赢果6!
  • 鸿牛中金客VIP圈子免费送 微社区名家专栏申请区!
  • 手机玩转中金微社区! 2014博客评选决赛投票区!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 谣言满地,本山能否挺过去 亚航,马航,两次失联啥不同
  • 屌爆!过节加班的奇葩理由 狂欢过后"惨"面由谁收拾?
  • 天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

    刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

    操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

    李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

    金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

    呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

    狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

    赞助商链接
    专家看盘今日荐股收益排行

    操盘计划加盟与使用攻略

    日榜冠军,磊神今日大赚12%

    陈惠操盘收益率9%目标30%​

    D调:连续抓涨停

    妙手:精准预测!

    利润的天堂:方大碳素获利60%

    操盘追踪不赚钱不收费

    赞助商链接
    银行/保险推荐黄金/外汇推荐理财/汽车推荐
    房贷大学问房贷大学问 保险新国十条亮相保险新国十条亮相
    黄金恐走下坡 大摩:美元将复苏大摩:美元将复苏
    那些正在远去的老家电那些正在远去的老家电 甜姐驭时尚新宠甜姐驭时尚新宠
    分类信息

    中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    X
    微信扫描二维码,体验微行情服务,速查股票、利率、贵金属行情