沪国资改革方案将面世 三主线寻找业绩释放股

　　目前，一场以产业升级、经济转型为目标，以市朝为手段的国资改革大戏将在全国各地上演。上海、广东、山东、无锡等地正加紧修缮或制定各自的改革方案。其中，上海方案预计于12月中旬推出，当地国资系统拟于12月20日召开会议。

　　新一轮国资改革以分类监管为基础，大力发展混合所有制，通过市场手段退出落后产业、淘汰低效产能，以新的激励方式推动国企进军战略性新兴产业。可以预见，随着国资改革的推进，资本市场上关于国企上市公司的并购重组将风起云涌，国企上市公司业绩释放和估值提升的浪潮将滚滚而来。多家券商也看好国企改革概念，券商认为，各地改革进度左右了投资时机。标的选择需综合考虑地方国资实力、国企股东背景、行业景气度等因素。

　　结合上海国资近年来、尤其是今年以来的一系列改革动向，下述三条主线值得投资者关注。一是集团资产平台相关个股，包括锦江股份、锦江投资、氯碱化工、三爱富、双钱股份、百联股份、友谊股份、上海物贸、光明乳业、金枫酒业、海博股份、上海梅林、上海电气、上海机电、自仪股份、海立股份、SST中纺、仪电电子、飞乐音响、飞乐股份；二是有集团资产注入预期个股，包括中华企业、金丰投资、上实发展、强生控股、隧道股份、交运股份、上海建工、上海贝岭、兰生股份、棱光实业等；三是区国资委旗下个股，包括金山开发、西藏城投、ST二纺、老凤祥、新世界、亚通股份、益民商业、上海九百、上工申贝、浦东建设等。

　　重点关注有资产整合预期的兰生股份、引入战略投资者转型发展的城投控股、进行外延式扩张的上海梅林、有望通过股权激励激发活力的友谊股份、已进入业绩提升期的上汽集团、华域汽车、上海医药。

　　两只山东股值得关注

　　目前山东省已经成立国企改革研究小组，草拟山东的国资改革方案，山东方案拟于下个月推出，改革方向是先淘汰落后产能，然后对优势企业进行结构调整和产业扩张。建议关注山东国资股鲁银投资、银座股份。东海证券 罗鑫