明日重点关注集合:大盘走势变幻莫测， 关注六大板块

　　汽车：重点把握三大投资主线 荐10股

　　维持前期观点,未来大范围出台限购的概率较低。近日全国性的雾霾天气再度引发市场对于其他一些地方政府出台汽车限购措施的可能性的预期,从逻辑上来说PM总贡献中,汽车排放贡献率为20-25%,而在这20-25%中,保有量中的绝大部分汽油乘用车分担率仅为12%,所以通过限制乘用车来改善雾霾的出发点缺乏支撑度;另外,从新政府的政策出发点我们判断,市场化仍然是政府主导的方向,后续地方政府大范围出台限购政策的可能性不高。

　　当前车市基本面健康。12月首周狭义乘用车同比增长超过20%,由于年底车企存在平滑销量的动机,当前维持我们对于12月份同口径下狭义乘用车增速为20%。

　　商用车是改善PM的重点领域。在汽车排放路径中,重型柴油车贡献率达到70%以上,所以重型商用车是治理汽车排放的终端领域。对于排放升级下的零部件供应商如威孚、银轮业绩确定性较强。第二批新能源试点城市有望月底公布,新能源客车后续订单存在支撑。重卡11月销量数据好于前期判断,终端反馈存在国三车型的提前采购,12月这种情绪会已经存在,预计12月份整体增速仍有望达到30%。

　　维持看好,继续把握产品结构、节能环保及国企改革三条主线。产品结构:看好新车及产品结构持续上移的公司:长安汽车、长城汽车、上汽集团;节能环保:1)新能源客车持续推进下客车公司:金龙客车、宇通客车;2)节能技术渗透率提升收益品种:南方轴承、骆驼股份、精锻科技;3) 排放标准升级下受益企业:威孚高科、潍柴动力。国企改革:看好上汽、华域以及治理结构改善正在进行中的金龙。申银万国