4行业迎来利好 后市走强可期（12.19）

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　　严守生态保护红线 四主线布局受益股

　　12月18日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署推进青海三江源生态保护、建设甘肃省国家生态安全屏障综合试验区、京津风沙源治理、全国五大湖区湖泊水环境治理等一批重大生态工程。分析人士认为，此举是建设美丽中国，在改革中进一步加强生态保护和建设的强烈信号，更是贯彻落实十八届三中全会精神，着力构建生态保护、经济发展和民生改善协调联动机制的惠民之举，对A股而言，建议投资者关注湖泊生态概念、风沙治理概念、水污染防治概念和园林概念的相关个股。

　　严守生态保护红线

　　十八届三中全会首次为生态文明专撰一段300多字的描述，首次提出要建设“生态文明制度体系”，三中全会公报称，“全面推进经济建设、政治建设、文化建设、社会建设以及生态文明建设”，同时提出，“建设生态文明，必须建立系统完整的生态文明制度体系，并提出划定生态保护红线。”

　　据悉，目前我国已在林地和水资源两个方面划定生态红线，如2010年国家批复实施《全国林地保护利用规划纲要(2010—2020年)》，提出林地红线目标定在46.8亿亩；2012年2月国务院发布《关于实行最严格水资源管理制度的意见》，对水资源管理提出三条红线。

　　据悉，环保部已完成《生态红线划定技术指南(草案)》的制定，初步明确了红线的划定范围、技术流程、落地原则及成果要求等。环境保护部正在进一步推进内蒙古、江西、广西、湖北四个省份的试点工作，组织各试点地区开展生态红线边界勘定和现场调查，形成高精度生态红线分布图。下一步，环保部将在试点工作基础上，联合相关部委全面开展生态红线划定工作，有望在2014年出台国家生态红线管控的政策措施和生态红线管理法规，以促进生态红线的“落地”。

　　与此同时，新型城镇化也更加强调生态环境建设，尊重自然环境和人文历史。中央要求一定要守住耕地红线，并按照促进生产空间集约高效、生活空间宜居适度、生态空间山清水秀的总体要求，形成生产、生活、生态空间的合理结构。

　　而据中国证券报上周五报道，由多部门参与制定的关于加快推进生态文明建设的意见已上报。意见最重要的内容之一是，有望在全国范围内建设100个生态文明示范区。纳入示范区的地区，除将获生态补偿、财政转移支付等一系列优惠政策支持外，还可能会编制自然资产负债表。

　　12月18日，国务院常务会议指出，守护绿水青山，留住蓝天白云，是全体人民福祉所系，也是对子孙后代义不容辞的责任。会议通过《青海三江源生态保护和建设二期工程规划》、《甘肃省加快转型发展建设国家生态安全屏障综合试验区总体方案》和《水质较好湖泊生态环境保护总体规划》，并指出实施京津风沙源治理工程，对于巩固中国北方防沙带，遏制沙尘危害，至关重要。

　　会议强调，加强生态保护和建设，不仅要加大政府投入，更要用改革的办法，积极探索，创新方式，着力构建生态保护、经济发展和民生改善的协调联动机制，生态补偿的长效机制和多元投入的投融资机制，确立推动科学发展的正确导向和考核评价机制，使重大生态工程建设任务切实落到实处、见到实效，提高经济社会可持续发展能力。

　　环保投资将迎来爆发

　　据不完全统计，从2005年国家启动三江源生态保护与建设工程至今，政府为保护“中华水塔”投资百亿元。

　　而为改善北京、天津的大气质量，2000年国家紧急启动京津风沙源治理工程。在工程实施的前10年，国家累计安排资金412亿元，累计完成退耕还林和造林9002万亩，草地治理1.3亿亩。工程区森林覆盖率提高到15%。根据《京津风沙源治理二期工程规划(2013-2022年)》，我国将用10年时间，投入877.92亿元。

　　同时，此次中央经济工作会议在“着力做好保障和改善民生工作”方面提出，要“加大环境治理和保护生态的工作力度、投资力度、政策力度”。此外，按照目前正在讨论的《国家新型城镇化规划》给出的方向，智能、绿色、低碳将成为新型城镇化发展的方向。新型城镇化将以增强城市承载力、建设绿色城市为主，将推动环保、园林、治污等行业的发展。

　　国信证券指出，到2014年，生态文明投资可以关注的首先是环境税开征给地方政府带来税收增加，将使地方有更多资金投入到大气、水和土壤污染治理中。其中，考虑到全国范围内越发严重的雾霾天气，大气污染治理产业投资值得首先关注，而对于整个环保板块，则要警惕2013年估值过高带来的回调，建议重点关注有并购预期的相关公司；其次，农村工作会议可能重点讨论生态农业，由此展开的种业、高效灌溉、土壤修复以及水土流失治理和荒漠化投资值得关注；第三，与城镇化有关的绿色建筑、绿色材料和园林类投资，也会迎来阶段性投资机会。

　　短期来看，中山证券认为，环保工程的项目结算一般集中在第四季度体现，后续将继续关注重点公司项目和订单进展情况，预计全年业绩超预期的概率依然存在，建议关注中电远达等个股机会。短期来看，国家节能补贴标准上调有望提升合同能源管理相关个股业绩水平，建议关注天壕节能。另外，外延式扩张将是2014年环保个股超预期的有力保障，建议关注聚光科技等。

　　关注相关受益主线

　　风沙治理概念股：根据《京津风沙源治理二期工程规划(2013-2022年)》，我国将用10年时间，投入877.92亿元。该消息将刺激今日二级上市中的风沙治理、生态园林概念短期走强，投资者可后期继续关注蒙草抗旱、福建金森、亿利能源、大禹节水、铁汉生态等。

　　湖泊生态概念股：《水质较好湖泊生态环境保护总体规划》，要求在开展重点流域水污染防治、集中治理水质较差湖泊的同时，对东北、蒙新、青藏、云贵和东部五大湖区水质较好湖泊进行分区保护，做好相关规划衔接，调整流域产业结构和布局，加强入湖河流污染防治，建设和修复流域生态，有序推进湖泊休养生息，以清洁湖泊滋养祖国大地。建议关注大湖股份、东方海洋、獐子岛等。

　　水污染防治概念股：据业内保守估算，每年中国各级政府在水污染治理上投入的资金都不少于1000亿元，环保产业商机无限。水污染防治领域范围内，相关程度最高的为上游的水处理设备类公司，中游的工程类公司，以及下游的污水治理设施投资运营类公司。设备与工程类公司包括：碧水源、津膜科技、万邦达、中电环保、巴安水务。污水治理设施投资运营类公司包括首创股份、创业环保、兴蓉投资、重庆水务、洪城水业、武汉控股、江南水务。

　　园林概念股：生态文明制度建设的推进，城镇化及市场机制的引入，将有助于推进市政绿化市场的有效竞争和向前发展。同时，林权改革将成为生态文明示范区建设的重要推手。建议关注普邦园林、棕榈园林、东方园林、永安林业等。