种业股突迎两大炒作契机 概念股望爆发(附股)

　　种业概念股又迎炒作契机。据国家质检总局发布的消息称，截至12月19日，我国多个口岸检验检疫机构相继从12批54.5万吨美国输华玉米中，检出含有未经我国农业部批准的MIR162转基因成分。此外，湖南也出现美国黄金玉米导致200多亩玉米颗粒无收的事件。分析人士表示，退货叠加美国黄金玉米致使部分地区玉米颗粒无收，再度凸显了种业安全事关国家安全的重要性，而玉米当仁不让地成为种子中的焦点。另外，观察主流机构发布的农业年度策略，种子板块已然是机构集中看好的标的，相关个股如隆平高科、登海种业、荃银高科、神农大丰值得关注。

　　中证报消息，继“黄金大米案”之后，湖南又曝出“黄金玉米”案。日前，湖南怀化通道警方通报，经过一年努力，破获了公安部督办的“美国黄金玉米”特大销售伪劣种子案。

　　据悉，去年这种名叫美国黄金玉米的甜玉米种子，在通道县种植致200多亩玉米绝收。这批种子的源头在中国香港和泰国，通过水客携带等途径走私入境在多个省份种植；据称，这种走私方式已持续数年。而正是这些未经检验的“木马”种子，导致湖南怀化通道玉米绝收。

　　12月14日，在由中国政策科学研究会国家安全政策委员会主办的第十二届中国国家安全论坛上，国际关系学院教授李文良披露，湖南“黄金玉米”案走私的种子，不仅是劣质种子，而且部分种子可能含转基因成分。“黄金玉米”案给国内敲响警钟，近年来玉米种子走私已非常严重，全国究竟有多少走私玉米种子无人知晓，这将严重损害粮食安全和国家安全。

　　业内人士表示，“种子走私”已经成为长期存在于当地种子市场中的毒瘤，从国家安全管理视角来看，伪劣种子不仅坑害农民，如果种子面积较大，还会造成粮食安全问题，种子的风险具有全国性，就必然直接危害到国家安全。

　　此外，今年，《全国现代农作物种业发展规划(2012-2020年)》正式出台，我国首次对现代种业发展进行全面规划。《规划》明确了种业发展的时间表，明确了建立西北、西南、海南三大国家级粮食作物种子生产基地，明确了我们要牢牢把握种业发展控制权，牢牢把握农业发展主动权。

　　业内人士表示，规划最大的意义是种业本身。现代种业和以前已经不一样了，以前都是小规模的，对种子的要求不是太高，而现在由于土地流转，规模经营，甚至还有合作社参与，有品牌等，它必须体现在良种的贡献率上。按照官方的理论表述，种子首先是最上游，同时也是国家战略性基础性的产业，而不仅仅是个人的问题。如果整个国家的种子产业不行，种子是落后被淘汰的东西，那生产的产品也一定是落后的。

　　有关专家也表示，种子作为农业产业链中的源头，是国家粮食安全和农业持续发展的一个基础产业，尤其是在十八大提出在新四化农业现代化一体化的发展过程中，种业能不能起到一个引擎作用，这是非常关键的。恰好此时，国家颁布了这个种业发展规划，力图真正把这个种业做好，做强，提升竞争力，确实是有好处的。据介绍，好的种子不仅要靠研发，同时它也要靠培育，这就像人一样，生下来就需要养，所以国家非常重视种子基地的建设。随着种子基地的多层次建设，它会使我们种子的类型比较合理，同时也会使我们种业的布局更加的合理，最后使得种业能够做强、做大。这三个地方选在我国的三个边沿，一个是西北、一个是西南、一个是海南，它应该是代表了地区的种业发展方向，提示我们要根据各个作物不同的培育需求去选择最好的种子。因此，种子基地不仅仅是为了满足当地的发展，而是从整体种子的发展过程中来选择，更多的是代表全国的种业继续向前发展。

　　机构看好种子机会

　　又到了一年一度的年度策略公布高峰，观察主流机构发布的农业年度策略，种子板块已然是机构集中看好的标的。

　　中证报消息，申银万国证券表示，四季度大部分农作物进入收获季节，种子、海参养殖等行业进入销售旺季，加上近期土地流转改革预期强化，惠农、支农政策较多，其维持对农业行业“看好”的评级，相对看好种子、饲料、动物疫苗板块。以种子板块来看，临近四季度，种子进入销售季节，预计2014年玉米种子余种量12.1亿公斤，同比增长2公斤；预计2014年杂交水稻种子余种量为1.3亿公斤，与上年持平。2013年玉米种子供应量及2014年玉米种子库存量再创历史新高，玉米种子整体供需形势恶化，低于此前预期。申银万国证券认为，虽然种子行业整体供需情况较上一销售季有所恶化，但自下而上看，优秀品质的销量仍将看涨。

　　中金公司日前发表的最新调研报告也指出，过去几年的育种过于急功近利，体现在目前市场上热销玉米种子主要还是以类958和类335品种为主，同质化现象严重。而国外企业玉米种子的育种会针对下游细分市场的需求，即特定品种特定用途，产业链协同性好、商业化程度高。而目前国内种植产业链是脱节的，且审定门槛存在一定的问题。就目前整体行业的情况来看，尽管行业整体库存压力高企，但目前种子经销商和下游需求主体对品种的认知已经与2007年以前不可同日而语，一个品种价格的走势更多受其自身供求关系的影响，优秀品种的溢价销售能力将进一步增强，因此拥有优秀品种、服务优势突出的龙头企业，不仅受行业周期影响有限，还有望进一步抢占市场份额。

　　【概念股解析】

　　隆平高科  （000998 股吧,行情,资讯,主力买卖）：新品种锐度对抗行业库存压力

　　来源： 国金证券撰写时间： 2013-10-21

　　业绩简评

　　隆平高科公布三季报，前三季报收入达到9.11亿元，同比增长-4.26%，归母净利达到5773万元，同比增长-45.41%，业绩符合预期。

　　经营分析

　　利润大幅下滑源于12Q3一次性投资收益贡献拉高基数。公司于12Q3转让了持有的新疆银隆农业国际合作股份有限公司股份，获得了7192万元投资收益，12年前三季度投资收益总额达到8827万元，13年前三季度投资收益为2400万元，造成前三季度业绩大幅下滑。

　　库存压力同比略有改善：行业库存压力仍然较大，由于制种面积下滑以及高温影响下制种单产下滑，玉米、杂交水稻制种分别下降13%和21%，但库存压力仍然存在，2014年，玉米种子库存预计将增长20%左右，杂交水稻种子也将略微增加。公司层面，3季度库存达11.5亿元，同比增长49.15%，较中报同比增幅略有改善，整体来看，公司的低端品种受行业影响较大，库存压力较大；预收款方面，前三季度同比下滑41.32%，原因主要在于发货节奏变化以及行业库存压力影响。

　　高端新品种接力表现为最大亮点。Y两优1128、2010系列、1813系列等品种表现出色，目前已经出现脱销状态，预计销量有望达到130万公斤左右，这些品种都是高端系列品种，我们认为以高端品种锐度来对抗低端品种库存压力将成为公司穿越周期的利器。

　　少数股东权益稳步推进。9月30日证监会已经受理了公司的申请材料，进程稳步推进，少数股东权益回收完成后，公司的多位核心人员将实现持股，管理层与股东的利益趋同，将有助于解决目前各子公司各自为战的局面，尤其在研发、销售网络两方面，资源不共享，甚至出现内部竞争的局面将会得到有效改观。

　　投资建议

　　我们维持公司2013-15年0.63、0.80、0.99元的盈利预测，目前股价对应14年的32倍，维持“增持”评级。