2013年文化传媒白皮书 电影票房增30%

　　2013年，文化传媒行业着实“火”了一把。

　　文化传媒的“火”首先表现在资本市场上。在A股市场的并购热潮中，文化传媒股的并购尤为火热。据《证券日报》记者不完全统计，今年沪深两市共发生56起文化类并购事件，涉及电影、电视剧、出版、广告、游戏等子行业，涉及金额近400亿元。这些收购案普遍高溢价，动辄10多倍的溢价率屡见不鲜，且收购草案一经发布，无不伴随着公司股价的一路飙涨，有的甚至带动整个文化传媒板块“鸡犬升天”。

　　就子行业而言，2013年全国电影总票房直奔220亿元，将继续保持30%的高增长率。其中，国产中小成本影片成为今年票房的主力，出现了《致青春》、《中国合伙人》、《私人订制》等票房、口碑俱佳的影片。电影票房高增长的背后是电影营销受到空前重视、银幕数量的快速增长和3D影片的高票价。

　　电视剧市场2013年则表现平平，没有出现像《甄嬛传》那样的引得一时空巷的偶像神剧。不过，在电视剧市场不温不火的同时，空前火爆的则是各大卫视竞相比拼的综艺节目。其中，《中国好声音》、《我是歌手》、《爸爸去哪儿》三档节目呈“三足鼎立”之势，节目冠名费也是水涨船高。

　　手游无疑是2013年资本市场的“宠儿”，手游公司如雨后春笋般冒出。据悉，年初全国大约只有1000家手游公司，目前已经超过3000家，每天有6家手游公司诞生。此外，手游公司还一度成为上市公司并购的香饽饽。业内人士戏称，无论是拍电影、做玩具的，还是盖房、挖煤、开矿的，各路资本大军“不是在收购手游，就是在收购手游的路上”。

　　与影视、手游、综艺节目的火爆不同，纸媒、图书等传统媒体则逐渐走向低谷，甚至面临“何时死亡”的生死拷问。10月份，上海两大报业集团合并的消息备受瞩目，传统媒体面临转型升级已是大势所趋。

　　2014年，文化传媒行业之“火”会烧得更旺。这是因为党的十八届三中全会提出建设社会主义文化强国，公报中更是大篇幅提及文化产业，无疑将带来新的政策利好。在不少业内人士看来，文化产业的人口红利才刚刚开始，有望成为推动我国经济转型升级的重要产业。

　　文化传媒板块一枝独秀

　　年均涨幅超90%

　　世界经济发展的轨迹表明，当一国经济发展到一定规模后，会更加依赖文化和文化产业的引领作用。依据国际经验，当人均GDP超过3000美元时，文化消费会快速增长；当人均GDP接近或超过5000美元时，文化消费则会进入“井喷时代”。当前，我国居民人均GDP已超过5000美元，消费结构发生重大变化，而我国居民平均文化消费仅占家庭消费的7%左右，相比美国或西欧地区文化消费占家庭消费的30%仍有较大提升空间。

　　消费需求的升级，政策利好的刺激，让文化传媒股顺理成章成为资本市场的“新贵”。2013年，文化传媒板块在资本市场的表现空前繁荣，在大盘萎靡不振时，该板块却是一枝独秀，全线飘红。截至12月25日，按照申万行业分类，传媒板块28家公司平均市值较年初增长90.95%，远高于创业板市值平均增幅70.73%。而前三季度更是传媒板块的“黄金增长期”，板块平均增幅高达142.26%，同期创业板市值平均增幅为69.39%。值得一提的是，9月9日，华谊兄弟总市值攀升至363亿元，成功坐上创业板“一哥”宝座，这也是影视股第一次成为创业板老大。

　　事实上，资本市场对文化传媒板块的看好不乏跟风炒作。就净利润增幅与市值增幅相比，文化传媒股股价明显“虚胖”。今年前三季度，文化传媒板块28家公司净利润同比平均增幅为29.38%，而市值却同比平均增长182.99%，净利润同比增幅不及市值平均增幅的六分之一。因此，10月份，文化传媒板块进入深度回调，投资者从狂热回归理性。直到十八届三中全会有关文化产业的利好公布，股价才始有所回升。

　　与其他产业不同的是，老百姓对电影、电视剧、游戏、综艺节目、音乐等文化产品有更高的个性化需求。所谓“一百个读者，一百个哈姆雷特”，文化产品往往面临众口难调的尴尬。最近热映的《私人订制》便是一个活生生的例子。尽管其首周票房创出国产电影历史新高，但褒贬不一的影评却一直纠缠于该片不去。

　　56起并购涉及金额400亿元

　　多公司涉嫌违规遭稽查

　　IPO迟迟没有开闸，大量热钱流动无门。今年以来，在A股市场的并购热潮中，文化传媒股的并购尤为火热。

　　据《证券日报》记者不完全统计，今年沪深两市共发生56起文化类并购事件，涉及电影、电视剧、出版、广告、游戏等子行业，累计资金近400亿元。这些收购案普遍高溢价，动辄10多倍的溢价率屡见不鲜，且收购草案一经发布，无不伴随着公司股价的一路飙涨，有的甚至带动整个传媒板块“鸡犬升天”。 其中，不乏广为市场关注的“话题”并购。

　　其中，“最悲催”的当属江苏宏宝。今年8月初，江苏宏宝公布重组草案，拟以全部资产和负债作为置出资产与长城影视100%股份的等值部分进行置换。重组完成后，江苏宏宝的主营业务将由五金产品的生产与销售转变为电视剧投资、制作与发行及其衍生业务。随后，该股迎来连续12个涨停，股价最高涨至30.90元/股，堪称“涨停王”。然而，3个月后的11月22日，江苏宏宝接到中国证监会通知，因参与重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司重组申请被暂停审核。

　　无独有偶。天舟文化收购神奇时代也有类似的遭遇。该股曾借手游收购利好连拉11个涨停。11月29日，公司同样因重组的有关方面涉嫌违法接到证监会暂停审核通知。

　　而华策影视收购克顿传媒则是“好事多磨”。7月29日，华策影视公告拟收购上海克顿文化传媒有限公司100%的股权，交易金额为16.52亿元，并进行5.5亿元的配套融资。11月4日，上述重组方案经证监会审核获得无条件通过。但仅隔4天，华策影视突然公告称，相关方涉嫌内幕交易遭立案。1个月后，戏剧性的转变再次发生，华策影视12月6日晚间发布公告称，证监会已恢复审核公司并购重组的申请。

　　此外，中视传媒收购金英马影视的案件也显得颇为“离奇”。8月31日，中视传媒披露收购金英马影视的定增计划，拟购买金英马100%股权。然而，不到3个月后，11月27日，中视传媒通过公告正式宣布，综合考虑到近期行业市场的变化以及本次交易的各种风险因素，终止对金英马的重大资产重组。

　　相比之下，华谊兄弟的并购胃口最大。在今年三季度，不到两个月的时间内，华谊兄弟一口气宣布吃下两家公司。临近年终，又宣布一桩并购大戏。

　　7月24日，华谊兄弟宣布拟以6.72亿元收购银汉科技50.88%的股权。此次并购后，华谊将利用影视与游戏的天然互补和协同效应促进业务发展，提升公司综合竞争实力。这意味着华谊兄弟正式将触角伸向游戏行业。

　　9月2日，华谊兄弟又公告拟以2.52亿元收购浙江常升影视制作有限公司70%的股权。该公司法定代表人为电视剧元老张国立。这与其说是收购“张国立公司”，不如说是花2.52亿元买了张国立。此次合作意在引入张国立的行业积淀和影响力，提升公司电视剧业务的整体实力。

　　12月24日，华谊兄弟电视剧业务再添新动作，宣布拟以3.98亿元收购永乐影视51%股权，再补电视剧业务短板。

　　值得一提的是，文化传媒企业并购中不乏跨界并购，收购方主营业务与文化传媒本不相干，如房地产、汽车等，却也热衷于注入相关资产，甚至彻底转型为文化企业。连中国首富王健林也高调转型做文化。早在去年，王健林就提出要正式把文化作为万达的支柱产业重点发展，在豪掷26亿元收购全球第二大院线AMC后，又于同年11月成立万达文化产业集团。今年9月份，万达在青岛成立东方影都，投资500亿元。日前，AMC又成功在纽交所上市，王健林的“文化梦”越来越清晰。

　　不少业内人士认为，未来三年至五年内，文化产业的大并购仍是一个趋势。与西方国家的发展途径类似，综合性的文化娱乐集团将日益增多，文化产业的横向和纵向的整合也会日益多样化。

　　国产影片票房力压好莱坞

　　全年总票房料破220亿元

　　经济学上有一个有趣的理论叫“口红效应”，是指每当在经济不景气时，口红的销量反而会直线上升。引而伸之，在经济低迷时，老百姓更愿意花钱去娱乐、休闲，因此，电影这种相对便宜、舒适的消费模式，会受到更多消费者的青睐。

　　2013年，全国电影总票房直奔220亿元，将继续保持30%的高增长率。国家新闻出版广电总局电影局公布的数据显示，2013年上半年，全国电影票房收入109.9亿元，而去年电影票房破百亿元的时间是8月份，今年足足提前了两个月。单片票房来看，过亿元影片数量高达58部，远超2012年的21部。

　　以前是“外来的和尚会念经”，而今年的国产影片却更为吃香。与去年国产片“门庭冷落”的场面大不相同，今年上半年，国产片获票房68.5亿元，同比猛增144%，占上半年总票房的62.33%。在票房排名前十的影片中，国产影片有4部票房过5亿元，而进口影片仅《钢铁侠3》一部。下半年，华谊兄弟的《狄仁杰之神都龙王》票房也超过5亿元，创国庆档票房纪录。12月19日刚刚上映的《私人订制》，虽然首映后遭到争议，但上映2天就已轻松破1.5亿元大关，4天破3亿元，再次验证了华谊兄弟对档期的把握能力。

　　有意思的是，自去年贺岁档黑马《泰囧》以来，高票房已不再成为大片的专利。中小成本影片通过观众喜闻乐见的故事和精准的类型定位，频现黑马。

　　2012年岁末，一部名叫《泰囧》的小成本电影一举摘得年度票房桂冠，票房达12.6亿元，而其投资成本不过3000万元。按照43%的分账比例，投资方光线传媒获得18倍的收益。今年上半年，《北京遇上西雅图》、《致青春》、《中国合伙人》等中小成本投资的国产电影再创佳绩，力压进口大片，使得上半年中国电影市场几乎成了国产片的天下。徐铮、赵薇等导演处女座频创票房佳绩，使得青年导演的创造力受到重视，依靠导演的粉丝效应为票房造势也成为一条成功的营销经验。

　　谈及营销，如果说《失恋33天》开始有了电影营销的概念，那么，2013年可谓电影营销公司的春天。营销作为市场驱动力助推影片票房成功，这种意识日趋受到重视。数据显示，今年电影营销市场规模达到28亿元，仅仅新媒体营销市场就达到3.5亿元，占总体营销市场的12.5%。越来越多的片方开始认知到营销对助推电影票房的作用，更有剧角映画等营销公司受到资本市场垂青。《小时代》上下两部引领粉丝营销创下近8亿元的票房，而遭遇神吐槽的《富春山居图》最终狂揽3亿元票房，不得不让人感叹营销枯木逢春的功力。

　　票房增长也离不开银幕数量的增长。此外，3D影片的高票价对票房增长亦有贡献。截至2013年上半年，我国数字银幕数量突破1.5万块，并以每天12.5块的速度持续增加，而去年这个数字为每天增加10.5块；而3D银幕数更是历史性的达到11854块，比去年增加2700余块。

　　随着一、二线城市影院市场的饱和，三、四线城市银幕数增长显著。根据艺恩咨询的分析，目前三、四线城市的银幕数增幅较大，已经远远超过一线城市。2010年后，三、四线城市银幕数呈几何级增长趋势，平均每年增幅在40%以上。

　　去年，中国已经超过日本成为全球第二大电影市场，仅次于美国。而按照中国目前的票房增速，超越美国成为世界第一也只是时间问题。高盛集团副总裁斯蒂芬·斯蒂茨在今年的上海电影节上预测说，中国电影票房将在4年内超越美国。据其透露，中国电影行业的各种资本、潜在基金约为1000亿元至2000亿元，大大超过目前的电影票房。

　　电视剧鲜有惊喜

　　综艺节目三足鼎立

　　2013年，全国大约有800多部电视剧播出，其中不乏大制作、大导演、大演员，然而却难见收视上的大惊喜，没有出现像《甄嬛传》那样的偶像神剧。

　　统计数据显示，在2011年全年有15部电视剧收视率轻松破2%，而2013年全年却只有3部电视剧收视率勉强破2%。其中，华策影视出品的《百万新娘之爱无悔》与华录百纳出品的《咱们结婚吧》，分别成为今年上、下半年的收视冠军。

　　电视剧鲜有话题，而综艺节目却空前火热。去年，浙江卫视打造的《中国好声音》红遍大江南北。随后，湖南卫视《我是歌手》强势出击，其他卫视也不甘示弱各显神通，一时间音乐选秀节目铺天盖地，最终引来广电总局的“限唱令”。出人意料的是，湖南卫视第四季度推出的一档亲子户外真人秀《爸爸去哪儿》陡然走红，凭借零差评的口碑，每周《爸爸去哪儿》播出后总能在网上掀起热议。

　　老百姓爱看，广告商自然争先恐后，综艺节目的冠名费也水涨船高。以《爸爸去哪儿》为例，该节目最初并不被广告商看好，美的甚至在最后关头宣布放弃，999感冒灵最终只花了2800万元就取得其第一季的冠名权，可谓捡了个“大漏”。 随着节目播出的火爆，其第二季的冠名权之争则十分激烈，最终伊利以3.12亿元获得独家冠名权，打破了《中国好声音3》创下的纪录。

　　不过，目前为止，《中国好声音》仍是综艺节目中的“吸金王”。其第二季节目加多宝冠名费就达2亿元，而前不久刚结束的《中国好声音》第三季节目的招标，冠名费只增不减，加多宝再次摘得冠名权，冠名费2.5亿元。而拿下《中国好声音》网络独播权的搜狐视频也创造了五大行业纪录，其中包括营收2亿元，网络总播放量超20亿次。

　　这些综艺节目之所以火爆，与创新有很大关系。星空华文传媒CEO、《中国好声音》总指挥田明曾表示，“我们只是做了一点创新，没想到这一点点创新就打动了那么多观众”。诚如田明所言，《中国好声音》靠一把转椅就能给观众带来那么多欢乐，可见我们的国家是多么需要创新，老百姓对娱乐的需求是多么的“饥渴”。而其他卫视跟风而起的歌唱类节目就没有那么幸运了，收视率、广告收益都无法与《中国好声音》媲美，甚至有泛滥的嫌疑，遭到诟病。

　　令人“心酸”的是，《中国好声音》、《我是歌手》、《爸爸去哪儿》等无一不是“舶来品”，而年内引进海外娱乐节目多达60档。不过，同样是引进海外成功节目模式，也看怎么“拿来”， 如何靠团队的制作实力，将买来的模式宝典转化为一档本土化节目，成为成功的关键。

　　手游火爆异常

　　每天诞生6家新公司

　　随着智能手机的普及，游戏行业在经历了端游、页游时代后，又开启了手游时代的新纪元。根据EnfoDesk易观智库产业数据库最新发布的《2013年第三季度中国客户端网络游戏市场季度监测》数据显示，2013年第三季度中国客户端网络游戏市场整体规模达到141.64亿元，环比增长5.3%，同比增长21.4%。

　　今年以来，手游公司如雨后春笋般冒出。易观智库分析师薛永锋告诉《证券日报》记者，年初的时候全国大概只有1000家手游公司，目前已经超过3000家，也就是说，每天都有6家手游公司诞生。值得一提的是，手游的创业门槛较低，吸引了一大批大学生团队进行创业，仅成都高新区的区域产业园就有500家以上的手游创业团队，这些创业团队的加入提高了行业的创新能力。

　　手游之所以火爆，与其“暴利”不无关系，它被看作是移动互联网大时代里离钱最近的行业。去年福布斯中文版曾选出30家最赚钱的移动互联网公司，其中将近一半涉及手机游戏，银汉科技、掌趣科技、网龙和中国手游都位列其中。手游的“暴利”还是“五谷丰登”式的，不光是研发商可以获利，发行商、运营商等产业链的各个环节都能分得一杯羹，这在移动互联网领域是独一无二的模式。

　　因此，手游公司成为今年上市公司并购的香饽饽。业内人士戏称，无论是拍电影、做玩具的，还是盖房、挖煤、开矿的，各路资本大军“不是在收购手游，就是在收购手游的路上”。据记者不完全统计，今年以来，两市共有15家公司发生游戏类并购，累计资金约146.62亿元，并购增值率一般高达15倍左右。

　　这些并购大致可以分为三类：第一类是游戏类上市公司并购手游公司。如掌趣科技收购动网先锋玩蟹科技、上游互动，中青宝收购美峰数码和苏摩科技各51%股权等，类似于“大鱼吃小鱼”。第二类是影视、出版、广告、数码、通信等相关行业收购手游公司。如华谊兄弟收购银汉科技50.88%股权、凤凰传媒收购慕和网络64%股权、奥飞动漫收购方寸科技和爱乐游等。这类并购催生“电影+游戏”、“图书+游戏”、“动漫+游戏”等模式，是上市公司主营业务的外延式扩张。第三类则是借壳或“非典型借壳”。公司原有主营业务陷入低迷，通过重组转型成游戏公司，如顺荣股份收购三七玩60%股权、上海游族借壳梅花伞上市等。

　　随着4G时代的到来，手游的“暴利”或会维持几年，但是风险同样较高，能获得高盈利的手游产品仅为少数。中投顾问文化行业研究员蔡灵表示，收购游戏公司能否为这些企业带来新的生机，需要依据公司的后续整合情况而定。若手游企业在并购之后继续保持之前发展态势，将对收购公司有较大益处。然而，手游企业在并购之后人才流失，或管理方面出现问题，将成为收购企业的“包袱”。

　　除了选择被上市公司收购，也有一些企业选择自行上市。10月份以来，相继有云游控股、IGG、博雅互动3家游戏公司在香港上市，首日涨幅分别为21%、9.64%、26%。这些自行上市或借壳上市的游戏企业，一般是体量大的手游或页游+手游公司。

　　传统媒体亟待转型

　　资源整合拉开序幕

　　与影视、手游、综艺节目的火爆不同，纸媒、图书等传统媒体则逐渐走向低谷，甚至面临“何时死亡”的生死拷问。今年前三季度，文化传媒板块28家公司平均净利润同比增幅为29.38%，华谊兄弟、光线传媒、中视传媒等影视股表现抢眼，而拖后腿的，正是传统纸媒公司。净利润同比下滑的三家公司，*ST传媒、天舟文化、凤凰传媒均以图书经营等传统媒体业务为主，今年前三季度分别获净利润-0.15亿元、0.08亿元、6.31亿元，同比分别下降305.67%、54.61%、8.79%。

　　因此，转型升级对传统媒体而言迫在眉睫。在这一点上，浙报传媒走在了前列，成为传统媒体转型的“标杆”。2013年三季报显示，其前三季度获净利润3.23亿元，同比增长91.10%，预计2013年度净利润同比增长85%以上。这其中，新收购的两家游戏公司杭州边锋和上海浩方不无贡献。浙报传媒表示，游戏业务将成公司利润新增长点，同时开启全媒体之路。

　　今年10月份，上海两大报业集团合并的消息也备受瞩目。在业内人士看来，两大报业集团合并就像两块冰抱在一起取暖，同时传递着一个信号，传统媒体面临转型升级已是大势所趋。在北京大学文化产业研究院副院长陈少峰看来，面对互联网带来的冲击，传统媒体普遍面临主营业务业绩下滑、广告主日渐流失的压力，转型势在必行。陈少峰认为，传统媒体的转型，关键在于思维方式和商业模式的转型，传统报纸、期刊、图书等主营业务承压的情况下，可以考虑通过并购等方式拓展游戏、新媒体等相关业务。