实力券商力推六大行业（附股）

　　 电子：坚定看好半导体安防LED荐8股

　　半导体2014荣景可期。经历了短暂滑铁卢之后，半导体行业即将蓄势待发。展望2014年，全球经济复苏势头更为明朗，半导体产业景气度将显著提升，需求多元化、政策扶持、技术创新等因素构成多点支撑。我们给予半导体行业"推荐"评级。一方面，需求平稳增长且产能投放收紧，行业景气步入上行周期，下游订单增长，行业产能利用率显著提高；另一方面，全球半导体产能继续向国内转移，本土IC设计企业茁壮成长，部分技术取得突破的企业迎来进口替代的发展良机；第三，政府扶持重点企业做大做强，行业龙头尽享政策红利。从细分行业配置来看，先进封装子行业为首选，该子行业未来5年有望实现高速成长。推荐技术取得突破、商业模式变革的华天科技、北京君正、长电科技。

　　安防行业2014年有望维持高景气。行业增长逻辑体现在四个方面：转型期复杂多变的社会环境，以及智慧城市建设的推广，使得新增市场进一步放大，政府需求持续回升；高清化、数字化、智能化的发展将加快存量市场的更新，更新需求也将大幅增长；海外市场将延续2013年的高增长势头，设备商的海外市场拓展加快；行业整体化趋势有助于提高行业壁垒，缓解设备环节的价格战。展望2014年，我们认为安防行业依然是增长较为确定的行业，行业内的龙头企业具备较好的投资价值，标的方面首选行业双寡头：大华股份、海康威视。

　　2014年多因素驱动LED照明进入收获季。据LEDinside预测，2014年全球LED照明产品出货量较2013年将有68%的增长。其中，北美地区增长率预计达到72%，中国大陆市场LED照明产品用量增长率将达到86%。我们看好2014年LED照明领域的投资机会。随着LED行业大洗牌的推进，有品牌、有技术、有资本实力的企业将会立足于业界，我们长期看好具有照明渠道和品牌的个股，推荐拥有渠道优势的阳光照明、德豪润达，同时，下游需求起来后业绩弹性最大的当属上游芯片制造，看好上游芯片龙头企业三安光电。天风证券