周五机构看好五大板块

　　通信行业：后4G周期的投资机会

　　4G大规模建设14年落实：含电信、联通在FDD-LTE牌照14年发放后的追加投资预期，我们对三大运营商资本开支预测保持谨慎乐观，电信主设备及配套产业基于业绩成长仍存在投资机会。重点看好电信主设备、机房动力设备，以及围绕运营商4G时代丰富的用户行为数据积累进行的“大数据”分析商业潜力大。

　　移动支付产业链14年迎爆发性增长：4G网络运营的启动，为运营商14年借助4G智能机换机周期大力推动移动支付创造了条件，天线、卡商、国产化芯片商预期均显著受益。

　　移动互联网带来数据流量和接入网络设备数的快速增长，推动IDC和CDN服务市场的繁荣，预期推动服务器、网络设备、动力、存储、IDC运营等相关市场保持旺盛需求。

　　军用北斗进入规模列装期，大众市场伴随GPS/北斗双模芯片的成本持续下降，15年将迎来爆发性增长；看好“天线－芯片－终端－应用”全产业链布局和军用北斗市场份额突出的公司，以及在导航测绘及应用领域准入门槛较高的公司。

　　PDT数字集群产业链日趋成熟，14年有望大规模启动，看好一线企业海能达/东方通信的竞争力；国内地铁高速发展，相关Tetra集群通信市场迎国产化机遇。行业维持“推荐“评级。(银河证券)