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机械设备:基建设备投资机会出现 荐2股
月9日,铁路工作会议召开,计划2014年国家铁路安排固定资产投资6300亿元,投产新线6600公里以上,投资额低于去年,里程数超过去年,实际里程可能超过计划目标。藉此我们撰写了这篇有关铁路设备的中短期投资机会的报告,从政策解读角度对“十二五”后两年铁路行业的发展进行了推演描摹,认为与基建里程相关的铁路设备标的更加具有投资机会。
投资要点
主要结论2014年、2015年是完成“十二五”目标的“冲刺”之年,按照“优先基建投资,其次是设备投资;优先保证里程目标,降低单位里程投资强度”的逻辑,我们从铁路设备中筛选了与基建里程密切相关、不受投资强度下降影响的设备公司,重点推荐时代新材和新筑股份,两家公司主要以生产弹性元件和桥梁支座为主,属于铁路基建中的必需品,不受投资强度下降影响,预计未来两家公司业绩增长主要从营收增加角度体现。华创证券
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