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　　顺网科技：手机端产品“连我无线”将成为最大亮点

　　研究机构：长江证券日期：2013-12-30

　　事件描述

　　顺网科技手机端产品“连我无线”内测版已在超过200 家网吧进行测试，“连我无线”客户端下载量已突破4 万人，对此，评论如下：

　　事件评论

　　“连我无线”通过在网吧布署无线智能控制器，在不干扰PC 用户体验的同时，只需对AP 设备分配静态IP 即能使手机分享高速无线上网。此举兼顾了网吧老板、网吧用户、顺网科技三方利益。网吧老板可通过连我管理平台向网吧用户提供个性化营销服务并增强用户粘性；网吧用户在PC上网的同时，可利用随身携带的智能手机、PAD 等移动终端免费高速上网(如挂机玩游戏练级、刷微博等)；顺网科技可通过用户连接上网过程中将其APP(手游分发渠道、软件下载)移植到其移动终端。

　　通过“连我无线”布局，顺网手机端APP 有望效仿其页游联运平台顺网游戏取得爆发增长。顺网游戏2011 年至今通过网吧导入流量的方式取得4000 万以上用户量。而“连我无线”解决了互联网屌丝群体网吧用户对无线上网流量费用敏感的问题，对于网吧用户吸引力将大于顺网游戏，研报认为其发展速度和未来用户量将超越顺网游戏。

　　虽然腾讯、360、91 助手、豌豆夹等厂商已在手游分发上布局，但当前手游分发渠道及运营平台仍属稀缺资源。类比顺网游戏，在腾讯、4399、37wan 等率先布局的背景下，顺网游戏仍然赢得了大量用户，其核心在于公司拥有庞大的网吧用户群体，在满足网吧用户免费无线上网诉求的同时，顺网的连我APP 产品也有望复制腾讯、360、淘宝等将PC 端流量转移至手机端从而获得大量用户。

　　2014 年，顺网科技除页游联运业务高速增长外，新浩艺整合、吉胜科技盈利恢复也为公司业绩高速增长奠定基础。同时，手机端产品连我APP、游戏独代、云海平台带来的增值业务如轻电商、浏览器、游戏资讯等业务放量将提升公司估值，预计2013、2014 年EPS 为0.87、1.29 元，维持“推荐”评级。