改革提升军工行业效率 6股投资价值凸显

　　钢研高纳  （300034 股吧,行情,资讯,主力买卖） 2-3年内业绩高速增长,募投项目将带来更高利润的增长,将长期受益于发动机行业的高速发展。预计公司2013年、2014年、2015年EPS 为0.41元、0.60元、0.78元,对应PE 33.8倍、22.8倍、15.8倍,给予买入评级。

　　中航电测  （300114 股吧,行情,资讯,主力买卖） 称重传感器龙头企业,行业稳定增长;公司依托传感器技术向行业下游延伸(汽车检车设备),利润链条延伸;公司外延式扩展,切入航空核心领域;优质资产持续注入,未来资产注入仍可期。预计公司2013-2015年的EPS(摊薄后)分别为0.252元、0.51元、0.65元,对应PE 为49倍、31倍、23倍,明显低于军工行业电子类公司及军工行业平均估值,考虑到公司2014年并表后带来的高成长性、公司未来重大资产注入预期等因素,买入评级。

　　中航飞机  （000768 股吧,行情,资讯,主力买卖） 公司业绩快速增长,大周期反转拐点确认,关注政策和科技进步利好带来的投资机遇。预计公司2012-2014年EPS 为0.12、0.18、0.26元,对应的PE 为73倍、49倍、33倍。给予增持评级。

　　航空动力  （600893 股吧,行情,资讯,主力买卖） 全年业绩稳定增长,看好公司发动机业务的广阔前景,关注发动机重大专项和资产重组。预计公司2012-2014年EPS 为0.28、0.37和0.495元,对应的PE 为51倍、33倍和29倍,买入评级。

　　航天科技  （000901 股吧,行情,资讯,主力买卖）公司战略布局车联网,项目复制能力强,行业即将爆发式增长,主营业务稳定发展, 度过整合阵痛,大股东优质资产注入预期得到实现,未来重大资产注入仍可期。预计公司2013-2015年EPS 为0.24元、0.36元、0.56元,对应PE 为59倍、39倍、25倍,维持买入评级。

　　四创电子  （600990 股吧,行情,资讯,主力买卖） 雷达、公共安全产品双双发力,将是未来业绩主要贡献点,公司雷达产品未来五年业绩高速增长,公司安防业务短期快速爆发,毛利逐步提升,关注定向增发产能释放和资产注入预期带来的事件性利好。预计公司2013-2015年EPS 为0.43元、0.60元、0.84元,对应PE59倍、42倍、30倍,给予买入评级。