2014年沪国资改革将上新台阶 两大逻辑掘金龙头股

　　1月27日，上海市召开国资国企工作会议，提出要立足国有资本功能和整体效率最优化，实质性启动国资流动平台；支持国有控股上市公司优化股权结构，继续推进企业整体上市或核心业务资产上市，使上市公司成为发展混合所有制经济的主要表现形式，推动国资国企改革2014年再上新台阶。

　　公开数据显示，上海地方国资主要经济指标2013年继续位列全国地方国资系统第一，其中，资产总额、营业收入、净利润分别占全国地方省市国资企业的1/10、1/8、1/5；另外，上海市拥有的先行先试权也使得上海国资改革成为各方关注点，同时使上海市成为全国推进国资国企改革的重点区域，上海国资改革成功推进将为其他地区带来榜样性作用。

　　分析人士表示，在国资改革大背景下，上海市作为改革排头兵，有望率先受益；从上海国资改革受益行业来看，由于2013年12月17日上海市发布《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》(即“上海国资国企改革20条”)指出，未来3年至5年，要将国资委系统80%以上的国资集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。因此，未来新能源汽车、新能源、高端装备制造、生物医药、化工纺织、新材料、新一代信息技术产业、商贸流通业、机场、港口等板块的上海国有企业将有较大的发展机会。

　　从受益个股来看，可以从两大逻辑出发寻找上海国企改革带来的投资机会。一、从资产证券化角度来看，上海国资委旗下上市公司中有一些属于大集团、小公司的类型，为避免同业竞争和促进产业链业务整合，后续推进集团资产注入上市公司的概率较大。此类公司有上海机场、中华企业、新华传媒、东方明珠、百视通、上海医药、新世界、上海九百等。二、从股权激励改善公司治理的角度来看，竞争性企业有望先行先试股权激励等手段来改善公司经营情况，竞争性国企也是改善空间最大的，建议关注上海梅林、友谊股份、锦江股份、老凤祥、光明乳业等。

　　从市场表现来看，有9只上海国资改革概念股年内累计涨幅居前，值得关注，它们分别为：新南洋(42.28%)、号百控股(30.08%)、上海物贸(27.53%)、宝信软件(20.32%)、华贸物流(19.60%)、上海机电(19.43%)、置信电气(17.09%)、外高桥(14.21%)和申达股份(10.50%).