电气设备行业：装机规划合预期 光伏布局细分

　　据国家能源局网站12日消息，国家能源局下达2014年光伏发电年度新增建设规模的通知。

　　根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》以及《光伏电站项目管理暂行办法》和《分布式光伏发电项目管理暂行办法》有关要求，自2014年起，光伏发电实行年度指导规模管理。现将2014年度新增建设规模安排及有关要求通知如下：2014年光伏发电建设规模在综合考虑各地区资源条件、发展基础、电网消纳能力以及配套政策措施等因素基础上确定，全年新增备案总规模1400万千瓦，其中分布式800万千瓦，光伏电站600万千瓦。

　　主要观点：

　　1.2014年规划装机规模符合预期，光伏电站迎来快速增长。

　　该通知为能源局关于2014年新增光伏建设规模的正式规划，政策力度符合市场预期。2014年新增备案总规模14GW，同比增长30%以上，国内光伏电站迎来快速建设期，进而将带动产业链的经营周期向上成长。

　　2.原文关键点：

　　1)各省(区、市)2014年新增享受国家补贴资金的光伏发电项目备案总规模原则上不得超过下达的规模指标，超出规模指标的项目不纳入国家补贴资金支持范围。个人在住宅区域内建设的小型分布式光伏发电项目，在受到地区规模指标限制时，省级能源主管部门可向国家能源局申请增加相应规模指标。鼓励各地优先备案采用新技术、新产品的光伏发电项目。

　　点评：国家对于分布式光伏项目建设的政策倾斜度高，随着分布式光伏商业模式的成熟，该领域将迎来爆发式增长。由于地面电站项目具有高收益、高复制性等特点，执行层面对地面电站建设更为热情，预计2014年地面电站装机达到规划上限，不排除规划有进一步上调的可能性。国家鼓励采用新技术、新产品的光伏发电项目，可关注高效单晶电池技术、聚光技术、薄膜电池技术等不同技术路线的发展。

　　推荐分布式电站建设龙头：林洋电子；光伏电站建设龙头：特变电工、阳光电源、航天机电；推荐光伏电站运营标的：爱康科技；关注通过应用低倍聚光技术有望大幅降低光伏发电度电成本的中环股份。