福岛泄漏百吨浓度极高核污水 食品检测概念或爆发

　　大恒科技2013年净利预减30%-40%

　　大恒科技  （600288 股吧,行情,资讯,主力买卖）1月14日晚间公告，预计2013年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将减少30%-40%。上年同期，公司归属于上市公司股东的净利润为7289.42万元。

　　公司业绩预减主要是因为两家控股子公司亏损。其中，公司控股子公司宁波明昕微电子股份有限公司(持股比例73%)因设备搬迁受阻，处于整改状态。预计2013年度亏损约4300万元(2012年度亏损4700万元).

　　公司控股子公司北京中科大洋科技发展股份有限公司(持股比例56.48%)，因各级电视台受到互联网新媒体冲击广告收入下降，验收、结算延期较为普遍；人力等成本上升；毛利下降等因素影响，预计2013年度约亏损2500万元(2012年度盈利5017万元).

　　华测检测：业绩符合预期全面布局强化龙头地位

　　研究机构：国联证券 日期：2014-1-30

　　事件：1月27日，公司发布2013年业绩预告，预计2013年归属于上市公司股东的净利润为14130-16485万元，同比增长20%-40%，据此计算，2013年基本每股收益为0.38-0.44元。基本符合研报之前预期，研报预期净利润达到15116万元，同比增速达到27.5%。

　　点评：

　　公司业绩符合预期，盈利能力稳健。公司2013年收入增长点主要在生命科学测试业务，其他三项业务增长均较为稳定，受到进出口贸易的影响，贸易保障检测领域营收增幅较小，但是仍然稳健。管理费用控制的较好，销售费用有一定增幅。

　　贯彻综合性第三方检测的道路，合理发展四大领域业务。公司所处的第三方检测行业发展稳定，公司称其前期战略性扩张成效显现，通过加强营销网络和市场开发力度提高了市场占有率使得报告期内公司主营业务收入继续保持了稳定增长。公司在今明两年会通过建设募投项目，着重拓展生命科学测试领域；在今年年中通过外延式并购，着重拓展原来收入占比较小的工业品测试服务领域。公司终于走上创新与并购结合的道路，也是检测行业成功的必经之路。

　　维持“推荐”评级。研报维持之前的盈利预测，预计公司2013-2015年EPS为0.41元、0.54元、0.75元。以公司2014年1月28日收盘价20.65元来计算，其2013 -2015年市盈率分别为50倍，38倍和27倍。考虑到检测行业在快速发展期，公司作为第三方检测行业的龙头能够能享受到较大的估值溢价研报给予2014年的市盈率是48-53倍，对应的股价为25.92 –28.62元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1、募投项目进展低于预期；2、收购项目经营不达预期。