传统行业也有春天 关注环保和国企改革

　　创新才有出路

　　主持人：动荡的一周，信息纷杂，人性交错，理念冲突，要求我们做出更深沉的思考。本周泛舟与主持人多次沟通，希望率先上场，能够畅所欲言，主持人欣然应允。本周的亮点分三段，第一段为美菱电器引领的智能家电概念，该公司小泛上周已经提示各位了。到了周三，变成北京银行领衔的金融创新概念异军突起，第三段就变成以中石化为首，泰山石油为辅的油改概念撬动指数。上述三段，看似毫无联系，杂乱无章，但泛舟却认为，有着一条清晰的主线以及逻辑。逻辑是什么？大股票有没有机会继续上？所谓的风格转换会不会到来？

　　泛舟：这事不是风格转换那么简单，无论是板块或者公司的股价，涨都有其内在的逻辑。面上看看，可能觉得就是大盘股小盘股之分，内在却是其它。

　　主持人：比如说呢？

　　泛舟：就是对利润增长预期的乐观。从智能家居到新能源汽车到金融企业触网再到商业百货捆绑平台大鳄，这些上市公司原来的利润增长都遇到了瓶颈，好在这些公司在所属行业或者地域中的地位不会动摇，所以其利润每年都非常平稳，跟随宏观经济或者行业周期波动。此时一旦在营销、产品技术、服务等方面有质的突破，利润就会出现二次飞跃，市值也会随之膨胀，虽然这些突破可能是形式上的，甚至预期中的，由此可见，各行各业都非常渴望转型，渴望创新。

　　主持人：但我看建材类、钢铁煤炭等也是传统行业，为何没啥动静？它们难道就没法转型了？

　　泛舟：可以转啊！只是相对我之前提到消费类金融类行业转型更难，消费类比如汽车、家电、食品饮料、百货，金融类比如券商、银行、保险等。它们的利润波动幅度不大，特别是龙头企业，主要还是有真实的需求，存在经过多年的经营或者特殊原因，形成了行业内的相对垄断。但资源类以及钢铁等行业，供需严重不平衡，需求没了，你再垄断、技术再好，最多也就维持温饱，所以想创新转型，也要看行业，这些行业只能等到产品涨价或者不搞挖矿改成服务咨询，比如钢联和瑞茂通。

　　但这样的比例，在其所属的行业中实在是少得可怜，看看消费类，北京银行只是和小米签个合作协议，就涨20%；中信银行只是有腾讯联名信用卡，同时和阿里巴巴关系密切，就涨了50%；国金更是夸张，投个2000万给腾讯搞营销服务，市值从之前最低150亿扩大到前期的361亿，这笔账你说划不划算？还有海尔、长虹、美菱、金瑞、天虹商场等等一堆公司的创新，它们的股价表现不用我说，大伙自己去看看。但我们冷静下来想一下，上述这些公司通过转型，获得超预期的利润没？3家金融机构一家搞暧昧，一家只是签了协议，还有一家虽然业内广告做得猛，低佣开户，但你去了就知道，会有很多这个那个的限制，短期利润能增长多少？股市就是这样，等你把这些想得太清晰了就不敢下手了，因为你没有考虑群众的力量、情绪的力量。所以我之前说了，传统行业的机会就在转型创新，看看上述例子就知道了，哪怕这个创新是形式上的，但只要符合当前大众的审美观，那就涨呗！股市从开市至今，都是如此的，情绪因素是最难掌控的，所以能在股市中赚钱的人，自然非常的少。

　　主持人：嗯，情绪因子是无法用仪器测量的，只能用其它接近情绪的指标作为参考，不确定性非常大。这是难点也是股市魅力所在。按照你的意思，热点其实就是创新转型主线，无论什么行业，金融和消费目前看是最佳的，那么指数呢？特别是创业板，有点力不从心的感觉。

　　泛舟：小股好不代表创业板指数好，那只是一个成分指数，创业板有370多家上市公司，小而美的原则在全球都行得通。这个指数确实要震荡了，但各位记住，只要两大指数沪指和创业板指数有一家处于强势，市场活跃度就能保持。目前看，至少沪指还是处于强势震荡中的，范围可控，所以下周继续找热点找个股玩。

　　关注环保和国企改革

　　主持人：本周市场剧烈震荡，机会确实比上周少了很多，很多朋友本周又开始亏钱了，都想问问后市到底还行不行。

　　骄阳：才2100点，你说行不行，前一个底部才是2000点，仅仅涨了5%，这样就害怕？未免太没承受力了，调整的因素有2个，一个上周已经说了，很多好品种都拉升30%~50%了，这种集中主升一段后，必然要产生获利回吐和市场确认，所以机会必然减少，短线压力必然加大。还有一点就是，年线的压力和周线的压力依然没有克服，这些都需要时间慢慢化解，请给市场时间吧。与其总被指数带着走，不如把思路转移一下，多想想怎么做个股，怎么做市值，这才重要。

　　主持人：我记得你曾经说过，强势股往往底部提前市场启动，提前市场结束，又是一次完美验证。后面震荡调整过程中，我们需要思考什么？

　　骄阳：我们看看月线，横盘20个月了，说明市场基本确定了底部区域，那么从主力的角度讲，必然不会太担心，怕的是市场趋势不清晰，底部不清晰，现在清晰了，操作就变得很简单。只不过短线看到日线和周线的压力，资金也会选择几种操作，一是已经建仓完毕的拉升一定幅度后减仓，上周很多股票就是如此，二是没建仓完毕的，继续利用震荡打压筹码加速建仓。三是已经减仓完毕的，会利用震荡逐渐边拉边洗表现逆势，吸引市场眼球，市场调整完毕后展开主升，我们需要做的就是找到第三种品种去观察寻找机会。

　　主持人：这可难度不小，如何下手？

　　骄阳：首先，把热点板块中近期暴涨的个股去掉，这些板块毕竟涨幅巨大，再好也得等调整以后再说，比如手游、特斯拉、网络金融、彩票、传媒，这些就让它去了吧。然后再寻找其他热点板块有哪些具有明显的炒作的可能预期。这里我在思考2个板块，一是环保，二是国企改革。

　　对于环保大家也都知道，最近一周，雾霾的消息又是铺天盖地。再次触发了对环保的思考，污水治理政策也是频出，可以说，治理环境污染的迫切性是必然的，再不加大力度，过个2~3年，咱们都别想出门了，可以说，是个关乎民生的大问题，环境都不好了，老百姓能幸福嘛。再说国企改革，经济转型首先要明确的是新型行业的发展，其次必然是传统行业如何新生，这也是提出国企改革的重点，想办法激活整体国资企业，让他们焕发活力重新走上增长之路，是大问题，也就是说，未来中国经济需要新兴行业和新兴国企两条腿走路。这样才稳健踏实。然后在板块中寻找技术条件优秀的品种，观察结合指数的走势，等待机会就好，从这个思路来说，这2个板块是否需要关注？还是读者说了算，咱只是侃侃大山得了。

　　(证券市场红周刊)