龙虎榜：机构集体出逃地产建材股 安信看空

　　受部分银行收紧房地产融资等利空消息影响，今日地产股重挫，截至收盘，板块跌逾5%领跌两市。盛运实业、中华企业、金科股份、华夏幸福四股跌停，上实发展与格力地产股价跌停但尚未封死。阳光城、泰禾集团、苏宁环球等四股跌逾9%，龙头房企也未能幸免，纷纷重挫，保利地产、招商地产跌超8%、金地集团跌逾7%，万科A跌超6%。

　　从盘后的龙虎榜数据看，地产股遭遇机构集体出逃，格力地产卖出前五名有两家为机构账户，累计卖出金额占交易额的19%，运盛实业卖出前五名4家为机构账户，占比21%，阳光城卖出前五名4家为机构账户，占比35%，苏宁环球卖出前五名3家为机构账户，占比18%，金科股份卖出前五名3家为机构账户，占比8%。

　　建材类个股，亚厦股份卖出前五名有3家为机构账户，累计卖出金额占交易额的43%，广田股份卖出前五名全部为机构账户，占比48%，金螳螂卖出前五名4家为机构账户，占比35%。

　　马年才开始，房地产开发商就开始嗅到了紧张的气息。

　　杭州的一个楼盘18日晚上宣布以15800元/平方米的均价清盘之后，距这个楼盘不远的一个楼盘马上迎战，直降数千元，以13800元/平方米的均价应战。此后，在杭州楼市打响降价第一枪的同时，江苏常州的一个名为“雅居乐星河湾”的楼盘也传来大幅降价的消息——最低价仅相当于前期均价的4.5折。

　　虽然杭州降价楼盘仅两个，海通证券地产研究组称，历史经验表明，降价预期对地产杀伤力很大，真实降价对A股杀伤力更大。去年3月属销售高点，基数较高，这将带来后期增速压力，市场短期会承受悲观情绪冲击。

　　尽管如此，海通证券地产研究组仍坚持认为，房地产行业直接进入断崖式下跌概率小，2014年市场风险来自局部爆破。上半年个别城市会因为库存而挤出泡沫，下半年主要看银行流动性释放程度。

　　海通证券地产组分析，去年四季度和今年一季度，香港开发商宣布新盘降价，比如新鸿基打了八五折，导致出现刚需入市抢购，说明一线城市房价可控。预计今年北上广三地房价仍有5%涨幅，这对于大型开发商不会有很大影响。

　　“今年房地产整体风险需引起足够警惕，但不宜过度解读风险，一线地产商风险不大，这些企业在今年1月份已有大量融资，且部分企业拥有海外融资渠道。”海通证券地产组认为，“中小型房地产企业将迎来并购潮，但这属于正常调整。目前，北上广库存消化量集中在郊区，上海和北京郊区新盘和二手房价格比较合理，价格水平约为2万/平米，这个价位的楼盘有刚需支撑，无需过分担心，也不太可能出现较大幅度价格波动。”

　　广发证券地产小组认为，杭州降价从小开发商开始，主要不是基于资金问题，而是基于对于未来市场相对悲观，这与其上周在珠三角调研的结论一致。据其了解的情况，目前包括主流开发商对市场的判断也偏悲观。

　　“杭州市场去年成交增长6% ，房价整体基本保持，而去库存周期则持续增长，去库存周期由年初的不到10个月增长至17个月。”广发证券地产小组认为，“杭州降价不会是个例，未来会有更多楼盘出现打折促销，这符合我们前期对部分地区有价格压力的判断(包括青岛、宁波、南昌、温州、无锡等)。短期内，主流地产股仍然会有估值压力，两会临近，需要提防房地产政策风险。”

　　安信证券认为银行会在2014年大幅收缩房贷和开发贷，本次收缩是银行自主的经营行为，符合银行利益。从以上两个事件中，安信证券给出如下观点：

　　一、2014年开发商融资会很困难，银行融资渠道收紧，信托等其他融资成本将再次进入上升通道。二、房贷不容乐观，2014年将有更多的银行上调首套房贷及停贷二套房现象，并且持续较长时间。三、房价会严重分化，少数人口持续流入城市房价坚挺，大多数城市会出现调整。四、房地产投资不容乐观。

　　一句话简言之：2014年房地产正式进入大调整周期。