上海版单独二孩政策将落地 中国6省已确定实施

　　星辉车模:继续以并购的方式扩大游戏业务规模

　　研究机构：齐鲁证券 撰写日期：2013年10月18日

　　公司拟向天拓科技的全体股东发行股份及支付现金购买其持有的天拓科技100%的股权，并向特定对象发行股份募集配套资金用于支付部分现金对价。

　　标的股权的预估值约为8.15亿元，公司与上述交易对方协商拟确定上述股权的交易价格为8.12亿元。

　　公司拟向标的资产全体股东支付现金对价4.11亿元，并向黄挺、郑泽峰和珠海厚朴发行股份支付对价4.01亿元。经交易各方协商，发行股份购买资产的发行价格为12.69元/股，该价格为定价基准日前20个交易日的股票交易均价。

　　此外，其中部分现金对价拟通过募集配套资金和自有资金解决，实际募集配套资金不足部分全部通过自有资金解决。公司拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过2.71亿元。本次向其他特定投资者募集配套资金的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即11.42元/股，最终发行价格通过询价的方式确定。

　　此次，支付购买资产方面，公司需向黄挺、郑泽峰和珠海厚朴发行股份数量为3159万股；募集配套资金方面，公司需向不超过10名特定投资者发行股份的上限将不超过2370万股，两者合计为5529万股。

　　本次重组业绩承诺的承诺期为2013-2017年。黄挺、郑泽峰、珠海厚朴承诺天拓科技2013-2017年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的税后净利润分别不低于6000万元、8000万元、9700万元、1.15亿元、1.2亿元。据此净利润，并按照之前计算的5529万股的新发行股数，未来四年新标的带来的摊薄后的EPS增厚为0.20、0.27、0.33、0.39和0.40元。