京津冀协同发展升至国家战略 概念股望爆发

　　【概念股解析】

　　北京新机场建设全面开工在即华夏幸福价值有望提升

　　北京市第四次新机场建设领导小组工作会议日前召开，会议提出，今年将是新机场建设实现全面开工的攻坚之年。业内人士认为，对于新机场所覆盖和辐射的广大京南地区来说，区域价值将获得提升，环北京地区营业收入比重高达99%的华夏幸福有望从中受益。

　　据了解，北京新机场即将在京廊交界开工建设，而固安与新机场相隔仅十余公里。当前，固安工业园区已形成了生物医药、航天产业、高端装备制造产业、新一代信息技术产业、汽车零部件产业等五大新兴产业集群。自2002年投资开发建设固安工业园区至今，华夏幸福以产业新城投资开发运营作为核心业务，已成为年销售近400亿元的全国领先的产业新城投资开发运营集团。截至2013年12月底，华夏幸福已为固安工业园区累计引入企业400多家。

　　除固安外，华夏幸福还全面布局环北京区域，目前进入的区域包括天津、廊坊、大厂、香河、霸州、怀来、永清等地。仅从公司去年半年报披露的数据来看，环北京地区实现的营业收入达到87.66亿元，而公司上半年共实现营业收入87.84亿元，这意味着公司99%以上业务收入来自于环北京地区。

　　平安证券认为，2013年华夏幸福新增嘉善、霸州、永清、香河园区4个园区，近期公司又先后与湖北葛店、河北固安签订合作意向协议，园区拓展稳步推进。目前公司异地项目已逐步进入收获季节，稳步的园区拓展为公司未来规模的持续扩大和销售增长奠定基础。

　　【概念股解析】

　　荣盛发展：受益京津冀城镇化

　　荣盛发展总部位于河北省廊坊市，是一家致力于中等城市普通商品住宅开发的跨地区中等开发商，业务重点是京津冀区域。公司产品结构均为面对三线城市主流需求的产品，140平米以下户型占比达90%以上，公司所深耕的东中部三线城市具备人口和产业基础，具备更强抵御市场风险能力。据统计，公司2013年销售金额预计为270亿元，同比增长50%，明显高于全国增速。公司近几年以高负债率换来的规模快速扩张取得成效，预计2014-2015年公司利润增速仍然可维持在30%以上。

　　荣盛发展  （002146 股吧,行情,资讯,主力买卖）：业绩超预期，布局新业务

　　来源： 广发证券撰写时间： 2014-02-26

　　业绩、销售持续高成长

　　公司13年实现主营业务收入192亿元，同比增长43%%，实现营业利润41亿元，同比增长47%，实现归属于上市公司股东的净利润29.06亿元，同比增长36%。营业利润增速加快是由于费用控制水平提高降低了当期费用，而净利润增速较缓则是由于少数股东占比增加造成的。

　　公司全年销售规模270亿元，同比增长49.54%，14年，预计总货值550亿，销售规模有望达到380亿。

　　投资力度稳定，深耕重点区域

　　13年，公司获取土地建筑面积约568.81万方，土地总价款为112.65亿元，占销售金额的41.58%。新开工方面，公司全年计划新开工535万方，截止到三季度已经基本完成全年新开工目标，货值的增长为公司未来稳定健康的发展奠定了良好的基础。

　　尝试新地产业务模式

　　14年1月份公司先后与湖北省神农架林区人民政府以及安徽省黄山市黄山区人民政府签订了框架协议，开始主动积极地试水旅游地产，加大房地产业务多样化经营的力度，为公司今后的发展带来更加广阔的空间。

　　预计公司14、15年EPS分别为2.01、2.70元，维持“买入”评级

　　公司今年销售超过年初预期的245亿是一直以来优秀能力的体现，业绩的稳定增长也兑现了高增长的承诺。未来公司单城市销售规模将进一步增长，且未来在多元化地产方面会加大投入力度。

　　风险提示

　　基本面波动影响公司销售，公司布局城市市场景气度下行。

　　【概念股解析】

　　廊坊发展：廊坊市城投公司

　　廊坊发展是廊坊市唯一一家国有控股上市公司，已成功转型为城投公司。2011年6月，廊坊市国土土地开发建设投资有限公司受让北京卷石轩置业持有公司的5005万股股份，占公司总股本的13.17%，成为第一大股东。随着京津冀城市群一体化水平提高，京郊新城市带将不断崛起，廊坊市将凭借既有优势率先沐浴政策春风，公司作为区域开发龙头必将充分受益。