证监会支持民资设立 或涌现一批“特色券商”

　　证监会新闻发言人张晓军上周五表示，今年，证监会将支持民资、专业人员设立证券公司。

　　业内人士分析，在收紧数年之后，证券公司牌照的发放今年有望重新开始，一批通过互联网经营或专门从事投行、资管等专项业务的特色券商或将涌现。

　　从鼓励民资参股，到支持民资设立

　　张晓军上周五表示，今年证监会将明确新设证券公司的审批政策，支持民营资本、专业人员等各类符合条件的投资主体出资设立证券公司；同时研究明确证券业务牌照管理办法，允许符合条件机构申请证券业务牌照。

　　2012年，为落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，中国证监会发布了支持民间投资进入资本市场的系列配套措施，提出鼓励民间资本参股证券期货经营机构。张晓军的上述表述，意味着证监会对于民间资本投资证券公司态度，已从过去的鼓励民资参股，转变为支持民资设立证券公司。

　　“从鼓励参股，到支持设立，迈出了不小的一步，显示出监管层对于民间资本的支持态度。”民生证券南京营业部分析师邢华秀认为。

　　监管思路变为“放松管制、加强监管”

　　张晓军的表述还意味着，基本暂停多年的新设证券公司审批，也即将放开。

　　据了解，自2007年批准信达证券、华融证券和东兴证券3家由资产管理公司设立的证券公司后，除了个别合资券商，管理层几年来一直没有批设新的证券公司。

　　“即便是新设证券营业部等分支机构，也一直收得很紧，去年才放得比较松。”邢华秀介绍。

　　去年，中国证监会发布《证券公司分支机构监管规定》，取消原本对证券公司分支机构业务范围的限制，并取消对证券公司设立分支机构的数量和区域限制。随后，各大券商掀起了一股设立分支机构的热潮。我省的华泰证券新设了9家证券营业部，并在无锡、常州、徐州、扬州、河南、安徽、山东一口气设立了7家分公司。南京证券也在北京、重庆、昆明等地设立了9家分公司。

　　业内人士介绍，此前，监管层之所以对放开券商牌照乃至证券分支机构较为谨慎，是因为判断行业已处于饱和状态，证券公司的数量已能适应市场发展需求。而事实上，新设分支机构能否盈利，是否经济，这本应是企业自己来判断的事情。上述《监管规定》取消分支机构的数量和区域限制，显示了监管层尊重企业自主经营权的转变，体现了“放松管制、加强监管”的监管原则，也与我国“发挥市场对资源配置决定性作用”的改革大方向相吻合。此次证监会提出支持民营资本、专业人员出资设立证券公司，是上述监管思路变化的延续。

　　牌照化管理下将涌现一批“特色券商”

　　业内人士预计， 证监会支持民资、专业人员设立证券公司，同时进行业务牌照化管理，今后不久我国或将涌现出一批“特色券商”。

　　中国证券业协会会长陈共炎此前曾介绍，美国证券业有23类牌照，申请程序简单，金融机构可根据自身条件申请牌照，一般一个公司只会申请不超过5类牌照，全牌照公司很少。而在我国，证券公司主要从事通道业务，业务范围狭小，110多家证券公司同质化经营是常态。他认为，我国需建立完善适应多层次资本市场发展需要的业务牌照管理体系，引导证券经营机构根据自身资源优势确立特色化业务定位。

　　业内人士预计，从民营银行放开后，各路民资争相申办来看，证券公司牌照放开肯定也会受到民间资本的追捧。这些民资会结合自身的优势从事不同的业务，比如，互联网企业或许会申办电子券商的牌照，成为类似美国嘉信(e-trade)的折扣经纪商；熟悉投行业务的专业人士，则有可能成立一个专门从事投资银行业务的专业券商；一些投资公司也许可以通过申请资管牌照而成为可以从事资产管理业务的券商。

　　(南京日报)