信息消费成转型抓手 4G网络建设料再超预期(附股)

　　4G大战启动 概念股或成炒作热点

　　继中国移动之后，中国电信接力推出4G套餐资费标准。目前，国内三大电信运营商仅剩中国联通尚未正式推出4G业务。不过，据称中国联通正在进行后台升级，以便将原3G号码升级为4G网络。

　　2月14日，中国电信正式宣布推出4G业务，并发布首批天翼4G套餐资费标准，起初将在近百个城市提供服务。据了解，由于FDD牌照尚未发放，目前该业务为TD-LTE。

　　随着4G发展正酣，相关数据显示，未来三年我国信息消费规模将快速增长，到2015年，信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元。

　　券商研究机构普遍认为，4G牌照发放后，2014年4G各细分领域投资有望全面爆发，给相关厂商带来重要的发展机遇。因此，继续跟踪4G产业投资机会恰逢其时，尤其是那些去年涨幅不大、估值合理而成长性逐渐优势凸显的4G类股票值得关注。

　　A股市场上，4G网络建设从下游到上游主要包含这么几个概念：站点勘测、工程服务、机房动力、无线站点配套、主设备、网络测试、室内优化覆盖、网络支撑及业务系统。

　　其实自2013年以来，无论是国务院常务会议，还是十八届三中全会，都把推动4G发展作为促进信息消费的主要引擎。而信息消费一直以来为国务院总理李克强所力推，被媒体认为是“李克强经济学”的重要组成部分。因此，加速来临的4G，显示出中央管理层积极引导中国4G 发展、促进信息消费市场、推动经济转型升级的战略意图。

　　从技术的角度来看，4G是第四代移动通讯技术标准的简称。在此标准下，手机上网的速度比3G要快10倍，下载速度将到100Mbps。在这个速度下，下载一个高清大片，只要几分钟。如果说2G到3G是“手机不上网”到“可以随时上网”的质变，那么3G到4G就是从慢到快，差到好的量变。换言之，现在用户喜欢在电脑上干的事情，在4G时代，用户会慢慢习惯在手机上完成，比如下载音乐、玩游戏、银行转账、购物等。

　　工信部和中科院等权威部门和机构预测，4G网络前期建设拉动的投资规模在5000亿元左右，网络正式商用后，还将带动终端制造和软件等上下游行业，产业规模将有望突破万亿元大关。国泰君安认为，未来3年时间里，4G投资额很可能会超过3000亿元。

　　在4G驱动下，2014年三大运营商总体资本开支有望超预期。其中，中国移动管理层明确表示，2014年底中国移动4G存量基站数将会达到50万个，2014年基站设备采购规模则会超过到300亿元，中国移动2014年4G 建设进度和投资力度均超出市场预期。与此同时，受竞争驱动，4G发牌以后，中国电信和中国联通也势必加快4G 建设进度。长江证券判断，2014 年三大运营商在4G 网络上的投入将会大幅度增长，在此驱动下，行业总体资本开支增速有望超出市场预期。

　　运营商加大4G 资本开支力度，将驱动相关投资迎来大幅增长，并惠及4G相关产业链。如与基站建设相关的无线通信设备行业景气度持续确定性向上；无线主设备作为4G投资的重点，将有望延续高增长态势，配套传输网设备市场需求会持续向上；此外，考虑到4G 频段较高，信号穿透能力较弱，4G建设还将催生网络优化的更大需求，网络优化行业有望迎来行业需求拐点。

　　2013年随着4 G投资的渐行渐近，4G概念股有着不错的表现，一些个股得到了不同程的炒作。但目前我国经济正处于向消费转型的初始阶段，国内的4G网络规模建设才刚刚拉开帷幕，未来以4G引领的电子消费升级将成为拉动经济需求的引擎。