“大”“小”皆有机会 成长是前提

　　政策动向往往会为市场带来新的投资机会。本周，李克强总理所作的政府工作报告正式出炉。在报告中，无论是多次露脸的“改革”，还是首次出现的互联网金融，无疑都为股市投资增加了不少亮点，为投资者2014年的操作指明了方向。不管是市值占比大的国企还是相对较小的互联网金融，只要是符合改革发展方向，具有较大成长空间的个股都将会有好的表现。

　　股市影响

　　政府工作报告勾画股市蓝图

　　在李克强总理在所作的政府工作报告中，关于资本市场工作的部署仅有33字，即“加快发展多层次资本市场，推进股票发行注册制改革，规范发展债券市场”。这对于热盼股票市场改革的投资者来说，似乎有点意犹未尽。不过，市场人士指出，政府工作报告虽然只有33字来概括资本市场政策，但对于股市而言实际上是长期的新动力。

　　市场人士指出，政府工作报告中关于资本市场的论述看似“一笔带过”，实则“字里藏有乾坤”。资本市场要继续发展，必须大步加快改革。按照这33个字的要求，就要进一步完善多层次市场建设，稳妥推进股票发行注册制改革，坚持股市债市平衡发展。实际上，在这33字之外，新一届政府就资本市场改革发展所做的工作可谓“大手笔”。仅在去年11月至12月，国务院层面连续发布了三份重要文件，这在我国资本市场历史上是少有的：11月30日，国务院决定开展优先股试点，并发布了《关于开展优先股试点的指导意见》；12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》；12月27日，国务院办公厅发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》。因此，政府工作报告对资本市场的33字论述并不是“一笔带过”，而是有前因后果，字里乾坤。资本市场在未来经济发展中将担当起更大的责任，打开更大的发展空间。

　　机构解读

　　全面改革为股市带来新动力

　　各家机构也对这份政府工作报告进行了解读，多数分析师认为，全面改革号角的吹响，将为股市带来丰富的投资机会。

　　方正证券认为，改革是今年政府工作的首要任务。“向深化改革要动力”作为实现今年经济目标任务的首条原则和政策取向，这是此前从未有过的力度，“改革”毫无疑问是这次政府工作报告的最重要关键词。具体的改革领域包括，深入推行行政体制改革，抓好财税体制改革，深化金融体制改革以及经济所有制改革等方面，相关行业有望迎来更多的政策利好，期间蕴含大量投资机会。

　　国企改革无疑是2014年两会最引人注目的主题之一。信达证券称，国企占A股整体市值六成以上，在金融服务、采掘和公共事业等垄断性质行业中占九成以上市值的国资控股公司，为投资者提供了巨大的想象空间。上投摩根表示，与民生高度相关的消费、健康、文化三大板块值得高度重视。不过，上投摩根认为，A股市场全年的机会仍在成长股，但对成长股的甄别要求将加大。

　　至于短期策略，银河证券认为市场仍以调整为主，两会期间仍以主题机会为主。包括环保、军工、国企改革等。大安全领域涉及国防军工、通信、计算机、电子等行业；环保主题方面，大气污染治理、土壤环境检测以及污水处理等是方向。

　　首进政府工作报告互联网金融吃下定心丸

　　有关互联网金融的讨论成为马年最受关注的话题，而在这次的报告中，首次出现了“互联网金融”的字眼，这也被市场人士解读为监管层对于互联网金融创新的正式认可。利好传出，A股市场对相关概念股的热情立即得到激发，互联网金融板块有望成为今年热门的投资机会之一。

　　报告点金>>>

　　互联网金融获“正名”

　　在李克强总理所作的政府工作报告中，明确提出了“继续推进利率市场化改革，扩大金融机构利率自主定价权。促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。”由于这是“互联网金融”首度被写入政府工作报告，因而也被市场解读为监管层对互联网金融的“正名”。

　　此前，央视评论员“取缔互联网金融产品”的说法曾引起轩然大波，而近期网络理财产品年化利率的下滑及其监管与安全保障上的不完善也让市场产生了一定的观望情绪，相关概念股因而陷入一波调整。不过，随着此次互联网金融在报告中首度亮相，监管层对于此概念的认可也让市场对相关题材的热情受到了提振。本周，互联网概念卷土重来，板块内多只个股齐力拉升，上海钢联周三强势封住涨停，东方财富、金证股份、同花顺等股也再度上涨。

　　机会关注>>>

　　在业界人士看来，互联网金融获得正名和规范后，将迎来新的发展机遇，对此，国金证券表示，金融IT企业和大数据服务提供商将最为受益。金融IT企业方面，用户体验是互联网第一要务，金融企业必须加大IT投入提升客户体验，代表企业有金证股份、恒生电子；大数据方面，对于众多的互联网融资平台，利用互联网积攒大数据识别风险，将是平台贷的发展方向，做大数据服务的企业受益。

　　建议投资者关注具备第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式的上市公司。但对于创业板的相关公司，要谨慎追涨，避开创业板随时到来的大幅下跌风险。二级市场上，互联网金融概念股包括内蒙君正、金证股份、东方财富、方正证券、同花顺、大智慧、国金证券和东方财富等多只股票。

　　国企改革相关概念股持续升温

　　报告中较大篇幅涉及国资改革和国企发展，从中看到全面深化国资改革的方向和加快国企改革发展的重点领域。A股市场上，国企改革概念股热度有望持续升温。

　　报告点金>>>

　　国企改革涉及七大行业

　　报告称，优化国有经济布局和结构，加快发展混合所有制经济，建立健全现代企业制度和公司法人治理结构。完善国有资产管理体制，准确界定不同国有企业功能，推进国有资本投资运营公司试点。完善国有资本经营预算，提高中央企业国有资本收益上缴公共财政比例。制定非国有资本参与中央企业投资项目的办法，在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域，向非国有资本推出一批投资项目。制定非公有制企业进入特许经营领域具体办法。实施铁路投融资体制改革，在更多领域放开竞争性业务，为民间资本提供大显身手的舞台。

　　机会关注>>>

　　国企改革常涉及股权置换、资产重组等内容，容易带来股价爆发式上涨。因此，今年以来股市上对国企改革题材关注日益强烈。对于这一热点，各大机构也进行了深度分析，并梳理出了相关投资标的。

　　华泰证券策略首席研究员徐彪说，国企改革的重要性毋庸置疑，国企改革将迈入深水区。他提出了国企改革题材选股两原则：原则一，市属国企优于省属国企，省属国企优于央企。原则二，地方国企改革横向比较，考虑企业利润爆发力。国泰君安策略团队认为，国企改革主题行情的投资逻辑主线集中体现在两大方面：其一，国企集团上市公司平台价值的再发现；其二，国企经营从“做大”转为“做强”对相关公司带来的估值提升。瑞银证券最新观点称，国企改革将带来更多市场机会。2014年，在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域可能会涉及国有资产转让。

　　推动农业现代化三类股机会多

　　报告指出，2014年的重点工作之一是要促进农业现代化和农村改革发展。受此影响，涉及农业现代化的A股上市公司股价应声而起。

　　报告点金>>>

　　促进农业现代化

　　报告明确指出，农业是扩内需调结构的重要领域，更是安天下稳民心的产业。要坚持把解决好“三农”问题放在全部工作的重中之重，以保障国家粮食安全和促进农民增收为核心，推进农业现代化。夯实农业农村发展基础。

　　报告称，今年国家将集中力量建设一批重大水利工程。各地要加强中小型水利项目建设，解决好用水“最后一公里”问题。加快建成一批旱涝保收高标准农田，抓紧培育一批重要优良品种，研发推广一批新型高效农业机械。完善农村水电路气信等基础设施。完善集体林权制度改革。加快国有农牧林场改革。健全农业社会化服务体系，推进供销合作社综合改革试点。农村改革要从实际出发，试点先行，切实尊重农民意愿，坚决维护农民合法权益。

　　机会关注>>>

　　东方证券指出，“农村改革”首次成为报告里农业部分的主题之一，这一方面与主抓改革的大背景相呼应，另一方面也为未来几年的农村工作打下基调。建议关注规模化养殖企业牧原股份、雏鹰农牧，育种及农资产品服务提供商大北农、海大集团、农发种业、登海种业、金正大，涉及土地流转及国有农场改革企业亚盛集团、北大荒、海南橡胶，以及水利建设和农业机械类公司。

　　分析师建议投资者关注农机、水利建设和农林牧渔等三类农业股的机会。其中，可关注具备研发实力、资源背景的行业龙头隆平高科、登海种业、农发种业等。

　　信息消费潜力大宽带中国受关注

　　2013年，信息消费这一概念被市场广泛认同，相关行业发展迅速，并且愈发受到管理层重视。在本次报告中，信息消费也被提及，报告指出，要促进信息消费，实施“宽带中国”战略。

　　报告点金>>>

　　推动经济转型

　　报告明确指出，把消费作为扩大内需的主要着力点，促进信息消费，实施“宽带中国”战略，加快发展第四代移动通信，推进城市百兆光纤工程和宽带乡村工程，大幅提高互联网网速，在全国推行“三网融合”，鼓励电子商务创新发展。维护网络安全。要深化流通体制改革，清除妨碍全国统一市场的各种关卡，降低流通成本，促进物流配送、快递业和网络购物发展。充分释放十几亿人口蕴藏的巨大消费潜力。

　　从目前信息消费在国内状况来看，发展迅速，并且愈发受到管理层重视。根据国务院在2013年8月印发的《“宽带中国”战略及实施方案》，到2015年，我国要初步建成适应经济社会发展需要的下一代信息基础设施，基本实现城市光纤到楼入户、农村宽带进乡入村，固定宽带家庭普及率达到50%，3G/LTE用户普及率要达到32.5%。

　　机会关注>>>

　　近年来，随着信息技术的发展，物联网终端、智能终端已广泛应用于金融、教育、卫生、交通、商贸流通、社会保障等领域，信息化建设和应用逐步深入，信息消费被提升到国家战略层面，被誉为扩大内需、提振经济的新引擎。作为热门词汇，“信息消费”受到了各路投资者高度关注。资本市场上，涉及信息消费与宽带中国概念的不少公司正是近一年来A股市场的“活跃分子”。鹏博士、光环新网、日海通讯、烽火通信、中兴通讯、中天科技、富春通信、华数传媒等均被认为是宽带中国概念股，以鹏博士为例，公司股价自2013年初以来累计涨幅超过100%。

　　招商证券重点推荐LTE产业链、三网融合、宽带中国等概念股。该机构指出，LTE产业链是我们重点推荐板块，推荐中兴通讯、烽火通信、日海通讯、宜通世纪，并关注杰赛科技、大富科技。此外，在“宽带中国”战略的带动下，宽带建设、宽带服务、宽带应用等方面的上市公司将迎来重大利好。业内人士表示，宽带中国的概念股中，网宿科技、亨通光电、日海通讯、中天科技、烽火通信、长江通信等个股有望长期受益。