不安定因素增多 国安概念再起波澜

　　做为今年“两会”诸多主题概念之一，国安概念在本次“两会”中虽不显眼，但在总理所做的政府工作报告中却多次提及均体现出加强国家安全的重要性。

　　军费增长提升军工股发展潜力

　　新华社报道中国计划将2014年国防预算提高12%，达到约8082亿元人民币，更是为中国军队装备能力的提升打下坚实基础。而在十八届三中全会之后，设立国家安全委员会、划设东海防空识别区、发布《通用航空飞行任务审批与管理规定》等诸多事件，早已为军工行业带来了持续的政策面刺激。而近期国内外所发生的一系列重大事件，如海外乌克兰冲突进一步升级、国内发生昆明暴力恐怖事件等，则进一步凸显出当前国内外安全局势的严峻性与复杂性，加强国防与安防建设成为保障我国经济稳定发展工作的重中之重。

　　“国防预算的增幅超过往年，这显示了中央强军的决心。预计未来5年将继续保持10%以上的增幅。”平安证券研究员认为在本次国防预算的支出结构上，预计将增加海空军、陆航、航天和二炮部队的高新装备支出，削减陆军普通装备支出，看好新兴的涉足军品生产的公司，同时建议关注具有优质资产和充分改革余地、强烈改革愿望的传统军工企业，具体公司有炼石有色(最看好的航空发动机涡轮叶片标的)、金信诺(航空电缆电源标的)、国腾电子(北斗二期终端标的)、海特高新(通用航空主流标的)、烽火电子(混合所有制国企改革标的)、航天电子、航天通信。

　　恐怖事件升级加速安防系统换代

　　虽然此前政府先后推动了“科技强警”、“3111工程”等平安城市项目，但此次昆明暴力恐怖事件的升级却让安防问题有望提升至战略高度。“两会”后，政府极可能会在相关领域进一步加大安防设备投入，确保社会安定。

　　从当前安防行业发展看，随着居民安全意识增强，安防已不再局限于政府主导的平安城市项目，行业和民用市场正在崛起。行业应用方面，除金融、电信等高端客户外，以商业场所为代表的工商业客户需求快速增长。随着2014年政府主导的智慧城市项目将进入第二轮实施周期，东莞证券认为安防行业2014年将迎来新一轮景气周期，未来5年总投资接近3万亿规模。

　　从投资角度看，高清化、网络化、智能化将成为新一轮平安城市建设的重点。安防设备个股上，因产品换代需求，目前市场表现进入调整期的视频监控设备龙头企业海康威视、大华股份，从规模优势和研发实力看，未来仍有一定的投资机会，但目前股价累计涨幅过大。在集成商方面，智慧城市的兴起让系统集成厂商和平台企业的产业地位重要性逐步显现，智能停车场龙头捷顺科技从社区安防切入平安城市，金融支付业务布局将为公司带来较高业绩弹性；东方网力是国内领先的城市视频监控管理平台产品及解决方案提供商，近期与奇虎360的合作也将提升公司未来的发展空间。

　　棱镜门等事件触动通信安全危机

　　2013年5月曝光的“棱镜门”事件和此后美国监听他国领导人通话的消息进一步使得国家信息系统与设备的安全性受到了空前关注，“去IOE”化成为国内政府部门及电力、金融等关键性行业的明确趋势。

　　今年2月27日，中央网络安全和信息化领导小组宣告成立，中央军委主席习近平亲自担任组长，李克强、刘云山任副组长。最高层亲自挂帅表明了国家对于信息安全的重视。本次“两会”上，李克强总理更是在政府工作报告中明确表示要维护网络安全管理。

　　“我国信息安全市场规模预计未来5年，特别是在国家设立国家安全委员会的驱动下，信息安全行业市场规模将出现爆发性增长。”东莞证券预计到2015年，我国信息安全产品市场规模达到250亿，而在2012年时，我国信息安全市场规模仅为150亿。

　　“中国保障信息安全的根本途径是IT产业的国产化。”安信证券认为中国IT产业迎来史无前例的发展机遇，这次IT产业国产化是国家战略，涉及到整个IT系统的推倒重建。在去IOE、信息安全等子行业中，可重点关注注天玑科技、东华软件、太极股份、中国软件、东方通等；信息安全板块关注卫士通、启明星辰、北信源等。