核电发展获政策力推 板块将迎主题投资行情

　　在今年政府工作报告中，推动核电等技术装备走出国门被首次写入；同时，多达11位政协委员联合提出关于核电“走出去”的提案，由此市场之前对核电重启的预期被进一步明确。而据近日中国商务部官网援引南非当地媒体的消息称，中国官方已表示希望参与建设南非新核电站，这或被看作是“走出去”战略迈出的一大步。分析人士表示，政策的着力扶持以及“走出去”战略的稳步推进，将令核电建设进入提速期，此前受日本核泄漏事故影响而暂缓审批核电项目的局面将出现大幅改观，行业估值有望向上恢复，不排除今年上半年核电板块迎来主题投资行情的可能。

　　中国拟参与南非核电项目

　　据南非当地媒体报道，中国官方已表示希望参与建设南非新核电站。据悉，南非计划投入1万亿兰特建设三座总装机容量为960万千瓦的核电站，这或将是南非史上最大的单笔采购项目。

　　目前，中南两国的能源合作协议还处于草稿阶段。上周，中国广核集团、中国国家核电技术公司分别与南非核能公司签署协议，为南非提供核能技术培训项目。

　　据介绍，在中国核电“走出去”的“任务”中，国家核电技术公司(下称“国核技”)以及中国广核集团(下称“中广核”)均试图在南非、土耳其和英国项目上取得突破。

　　2月25日，由国核技和中广核与南非核能集团联合主办的中国-南非核能合作研讨会在南非约翰内斯堡召开结束。根据国核技官网的消息显示，本次研讨会以两国核电发展规划、核电技术发展和产业链为主题，分析解读两国核电发展政策和安全法规，分享核电项目建设与设备制造经验，并讨论两国核电行业的发展前景和合作机遇，为加强两国政府、能源管理部门、研究机构和企业的合作搭建平台。

　　此次研讨会分别把2月25日和26日作为“南非核电日”和“中国核电日”。在“南非核电日”，南非能源部、贸工部、核安全监管局代表政府部门分别介绍了南非核能发展规划。期间，国家核电技术公司董事长王炳华与南非核能集团CEOTshelane签署了中南核电培训合作协议。

　　在“中国核电日”上，国家能源局、核安全局、国家核电技术公司、中广核集团、清华大学、中国银行、中核北方燃料公司、中国一重、哈电集团、上电集团、东方电气集团等与会代表围绕中国核电发展规划、CAP1400核电技术、AP1000自主化依托项目建设经验及三代核电产业链、核电装备制造能力、核电教育体系、核电项目融资能力等专题做了详细报告。

　　国家能源局核电司副司长陈飞致在论坛闭幕式上说，中南双方应立即行动起来，为两国核电合作努力。南非核能监管局高级经理Thabo Tselane则说，南非经济发展需要强大的电力支持，核电作为清洁能源是政府的首要选择，希望中南双方能够继续加深核电领域合作。

　　推动核电“走出去”

　　在此次全国两会上，有11名全国政协委员联名向大会提交了《加快推动“华龙一号”走出去，早日实现核电“强国梦”》的提案。

　　这份提案表示，由中国广核集团和中国核工业集团共同研发的自主三代核电技术“华龙一号”现已完成初步设计并启动施工设计，未来完全可以成为中国核电产业进军国际市场的主力产品之一。

　　该提案的发起人、中国广核集团有限公司董事长贺禹表示，“华龙一号”将是一个国产化率超过90%的成熟方案，其商业应用和技术出口，将有利于中国核电发展规划目标的顺利实现。

　　在中国30多年不间断的核电建设和研发基础上，核电产业当下正在“扩容”和“升级”两条道路上稳步前进。

　　扩容方面，3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中提到，要提高非化石能源发电比重，发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电、核电项目。这是继2011年日本福岛核电事故发生后，政府工作报告中首次出现“开工一批核电”的提法。

　　升级方面，参加两会的相关政协委员和人大代表们表示，包括“华龙一号”、CAP1400等在内的三代技术研发进展顺利，今明两年内，这些完全自主知识产权方案就有望获得批准投入建设。

　　国际原子能机构2013年发布的预测报告显示，大多数传统核电国家以及新兴核电国家继续保持发展核电的意愿，预计未来十年，全球除中国外，还会有60至70台百万千瓦级核电机组开工建设。

　　在这一市场前景的召唤下，近年来，美、俄、法、日、韩等核电大国纷纷瞄准国际市场，把核电出口作为国家战略，带动国内技术进步和产业升级。

　　与此前30多年一直扮演国际核电市场上的“学生”相比，中国不会缺席新一轮的国际产业竞争。李克强总理在政府工作报告中说，未来将鼓励通信、铁路、电站等大型成套设备出口，让中国装备享誉全球。

　　当前，中国不仅是全球在建核电规模最大的国家，核电全产业链能力还有了跨越式的提升，工程建设、生产运营等领域已经形成了突出的“比较优势”。目前，中国核电设备制造综合国产化率已经达到85%，形成了年产10台套以上的供货能力，预计到2015年前后，中国核电主设备产能可达到每年15台套。

　　板块性行情或现

　　国家能源局发布的《2014年能源工作指导意见》提出，今年核电新增装机量将达864万千瓦，相当于2013年实际装机容量的4倍。目前，我国在运、在建、已核准尚未开工和已获路条的核电机组总计装机容量超过7200万千瓦，其中在建核电机组29台，装机容量达3166万千瓦，预计在2015年前后投产，能够拉动约1900亿元设备投资额。也就是说，设备投资的高峰期正在到来。

　　招商证券在一份研究报告中指出，核电设备生产周期不同，长周期产品一般需要提前开工18个月以上招标，短周期产品一般在开工前后半年左右招标。核电行业从2011年日本核事故后中断发展近两年，2012年多个项目已重新开工，这些项目的长周期设备已经于2011年之前招标，重启之后不能拉动新增订单。但短周期设备与新增项目开工基本同步，订单弹性最佳。故首次给予核电行业“推荐”的评级，短周期设备订单弹性最佳。

　　华创证券也发表报告指出，2014年上半年核电板块将迎来主题投资行情。一是，核电行业的成长属性已发生重大变化，能源局2014年规划新增核电装机同比增长300%以上，这意味着沿海核电装机将加速放开，未来两年核电新增装机将出现大幅增长，因而行情估值有望向上恢复。二是，我国对内陆核电审批并未彻底否定，能源结构转型、环保问题压力增大等原因倒逼“十三五”规划放开内陆核电审批成为大概率事件，从而促使核电领域新一轮投资高潮的到来。三是，阀门制造企业的设备招标与核电项目建设比较同步，新的核电项目通过审批进入建设期后，将给企业带来大量新签订单，从而为相关公司业绩的高成长提供保障。