苹果iwatch面世进入倒计时 11股卷土重来

　　安洁科技  （002635 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　产品：电脑、手机电子绝缘层材料和胶带。

　　“苹果”联系度：★★★★★

　　安洁科技是苹果指定的5家功能性器件供应商之一，2010年公司有48%的收入来自苹果，受益于苹果自身的销售成长，这个比例还将上升。

　　比亚迪  （002594 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　产品：汽车、电源管理芯片、锂电池、电流传感器、手机外壳等。

　　“苹果”联系度：★★★★★

　　比亚迪为苹果提供代工服务，和旗下一家子公司一起成为苹果供应商，主要负责一些结构件和外围的零部件，并参与了产品的研发与制造。

　　共达电声  （002655 股吧,行情,资讯,主力买卖）：新产品放量增长，占领高端客户声学市场大有可为

　　公司的微型驻极体麦克风产品客户包括手机、PC、数码产品领域的领先客户， 手机的大客户包括MWM(苹果)、华为、中兴、索爱、Moto 等，出货量最大的2家客户三星和诺基亚如果后续开始供货将有较大增长空间。

　　另外，公司致力于为客户提供全面的产品，拓展客户所有需要使用麦克风、扬声器/受话器的产品，例如苹果的配套逐渐拓展到PC、手机、平板、音乐播放器等全系列；从公司提供的产品角度来看，公司将逐渐为现有麦克风客户配套扬声器/受话器产品，提高客户单产。 成长性的硅微麦克风、扬声器/受话器等产品将保持高增长

　　作为微型麦克风发展趋势的硅微(MEMS)麦克风现在市场需求较大，公司的产品已经通过领先客户的认证，产能释放将逐渐为领先的客户配套。

　　扬声器/受话器在连续3年翻倍以上的增长之后，仍有较大的成长空间，预计未来3年仍将保持50%以上的复合增速，为现有的麦克风客户提供配套。

　　超薄平板电视音响系统是公司对市场的先导性产品，已经为国内一线电视机厂实现供应，作为新兴产品，不仅市场需求大而且盈利能力较强。

　　成熟的驻极体麦克风有能力承接产业转移，保持持续增长微型驻极体(ECM)麦克风是相对成熟的产品，公司的产能保持全球第4，有能力承接产业向中国大陆的转移；由于 ECM麦克风单价低而且音效更好，仍有较大市场，公司的ECM麦克风业务在未来的2-3年内将保持增长

　　风险提示新客户和新产品出货进度有一定不确定性。

　　公司的新产品硅微麦克风、扬声器/受话器、平板电视音响系统保持较高增速： 成熟的微型驻极体麦克风仍将保持增长；在拓展现有客户产值的同时有希望拓展更多的一线客户， 业绩将进入高增长期。预计12/13/14年EPS 为 0.73/1.07/1.49元，同比增长63%/48%/39%，对应当前股价(17.17)的市盈率为24x/16x/12x，成长性良好，给予公司“推荐”评级。(国信证券段迎晟)