河北板块强势 京津冀自贸区规划或近期出台

　　【概念股解析】

　　金隅股份  （601992 股吧,行情,资讯,主力买卖）：定增获批点评：期待价值回归

　　来源： 安信证券撰写时间： 2014-03-11

　　定增获批、国资中心增持彰显信心：公司非公开发行申请3月7日获证监会审核通过，募集资金27.95亿元。发行对象为金隅集团和京国发基金，以现金形式认购。其中京国发基金由北京市国资中心及其下属企业(含金隅集团)发起设立，主要投资北京市优先发展的战略性新兴实体产业。总体来看，北京市国资中心增持超过3%，体现出市政府对公司的支持与对国有资产保值增值的信心。本次非公开发行价格为5.58元/股，高于当前股价。

　　自住型商品房销售贡献公司2014年房地产业务预售收入：公司自住商品房的高井星牌地块及东坝单店地块已于2014年2月15日启动网上申购，建筑面积50多万平米，预计贡献公司2014年房地产业务预售收入100多亿元，能够占到公司2013年房地产开发预售收入的50%以上。我们认为自住型商品房的开发不会影响公司普通商品房的开发及推盘进度，为公司房地产业务带来销售收入纯增量。

　　对前期公司股价下跌的点评：我们认为公司前期股价下跌与房地产市场的趋势性走弱有关，工业用地价值的结构性机会败给了房地产行业景气向下的趋势。但是一方面公司地产业务布局在一线城市及发达的二线城市，相对健康，另一方面公司保障房、自住型商品房的开发也为公司房地产业务带来了一定的可调节性，同时，公司商业地产资源布局北京核心地段，这些均有利于规避房地产市场的下跌逻辑。我们相信公司价值会被市场逐步接受，期待其价值显现的时刻。

　　投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价10元。我们重申对公司分部估值的估值方法，估算公司价值447亿元，对应目标价10元，预计公司2013年-2015年的EPS为0.69/0.89/1.11元，维持买入-A的投资评级。

　　风险提示：地产销售放缓、华北地区水泥供需改善不达预期。

　　【概念股解析】

　　宝硕股份：新希望承诺3个月内不策划重大事项

　　宝硕股份  （600155 股吧,行情,资讯,主力买卖）公司股票于2014年3月12日、13日、14日连续三个交易日异常波动，公司晚间发布公告称，经自查，公司经营活动一切正常，不存在前期披露的信息需要更正、补充之处。

　　经询问公司控股股东及实际控制人，新希望化工投资公司答复：“除涉及与贵公司2013年9月26日公告的非公开发行股票相关的事项外，对贵公司不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项，并承诺至少未来3个月内不会策划上述重大事项。”

　　【概念股解析】

　　恒天天鹅2013年预亏1.55亿-1.69亿

　　1月22日午间，恒天天鹅  （000687 股吧,行情,资讯,主力买卖）发布2013年度业绩预告，公司预计2013年归属于上市公司股东的净利润亏损15500万元-16900万元，上年同期盈利780.72万元。

　　公司表示，业绩预亏，一是由于上年同期减持长江证券股票取得的投资收益较多；二是受市场环境的影响，公司产品销售价格下滑，致使毛利率同比下降。