五行业迎来利好 后市走强可期

　　交通运输：铁路土改即将横空出世

　　宏观经济自今年1 月中旬开始出现向下拐点，在“去落后产能”和“地方平台债改革”压力下，经济将进入跨季度下行趋势，根据我们观测各项交运指标，3 月经济增速将继续下滑，整体水平接近去年二季度水平，继续保持对航空和航运业基本面谨慎观点，且马联航事件短期利空航空股。铁路改革继续推进，运价上涨后，铁总紧密锣鼓推进固定资产评估和审计工作，预示铁路改革酝酿重大举措，维持大秦、广深的“买入”评级；继续推介物流板块战略性投资机会，消费物流升级(电商物流)和供应链物流整合为首要投资主题，组合标的中储股份  （600787 股吧,行情,资讯,主力买卖）、外运发展  （600279 股吧,行情,资讯,主力买卖），农产品  （000061 股吧,行情,资讯,主力买卖）、怡亚通  （002183 股吧,行情,资讯,主力买卖）、飞力达  （300240 股吧,行情,资讯,主力买卖）和保税科技  （600794 股吧,行情,资讯,主力买卖）是长期关注品种；冷链物流突然加速并成为长线投资机会，主要公司有海博股份  （600708 股吧,行情,资讯,主力买卖）、大冷股份  （000530 股吧,行情,资讯,主力买卖）和烟台冰轮  （000811 股吧,行情,资讯,主力买卖）；低空开放是今年确定性政策落实年，推介中信海直  （000099 股吧,行情,资讯,主力买卖）、川大智胜  （002253 股吧,行情,资讯,主力买卖）、海特高新  （002023 股吧,行情,资讯,主力买卖）和四川九洲  （000801 股吧,行情,资讯,主力买卖）；交运整体组合为：大秦铁路(买入)，广深铁路(买入)、中储股份(买入)、外运发展(增持)、农产品(增持)、怡亚通(增持)、飞力达(增持)、保税科技(增持)、海博股份(增持)、中信海直(增持)、ST 远洋(增持)、中海集运(增持)、中海发展(增持).

　　本周铁路产业链重点观点：在今年经济下滑态势中，铁路建设为三大投资领域(铁路、电力(行情 专区)和通讯(行情 专区))最为最要经济发展推力手段；长期看，中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。动车组产业链正在进行“国产化和技术标准化”重要阶段，采购容量正在进入爆发期。产业链主要为南北车获利最大，目前估计低估严重，重点推介；同时永贵电器为备件国产化第一代表，维持重点推介。同时重点推介铁路信息化板块，长期成长性，投资组合为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。

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