中国造世界最大航母甲板锻造机 5股迎来机遇

　　鞍钢股份:降本增效,摘星脱帽

　　鞍钢股份 000898

　　研究机构：招商证券 分析师：张士宝,孙恒业 撰写日期：2014-04-15

　　公司2013年实现营业收入753亿元,同比减少3.7%,利润总额7.28亿,同比增加113.7%,归属上市公司股东净利润7.7亿,同比增加119%,折合每股收益0.106元,扣非之后归属上市公司股东净利润6.95亿,同比增加117%。公司业绩同比有大幅增加,加权平均净资产收益率同比扭亏为盈,大幅增加9.9个百分点,显示公司经营水平同比大幅提升。

　　2013年,钢铁行业整体运行态势依然严峻。面对严峻的行业态势,公司采取了一系列降本增效措施:首先,强化生产运行管理,统筹协调公司本部与鲅鱼圈分公司两地生产,全面提升生产运行质量,加强高炉监控,优化工艺技术,解决生产瓶颈问题,实现产量稳步提升。其次,不断优化采购策略,大幅降低采购成本,针对原材料市场大幅波动的市场特点,实现避峰就谷择机采购,提前在价格低位锁定低价现货资源,降低采购成本。再次,努力突破技术瓶颈,主要技经指标持续改善。全年完成新产品立项105项;对外签订新产品开发协议102个;下发产品质量计划130个;开发109个新钢种。围绕56个重点品种开展调品,累计完成调品品种992万吨,同比增加175万吨。同时,公司剥离持续亏损资产,优化盈利资产配置,调整公司资产结构,进一步增强了盈利能力。

　　2013年,集团生产铁2,163.07万吨,同比增长6.62%;钢2,081.70万吨,同比增长6.05%;钢材1,936.95万吨,同比增长1.46%;销售钢材1,901.83万吨,同比增长0.75%,实现钢材产销率为98.19%。

　　维持“强烈推荐-B”投资评级。预计公司2014-2016年EPS为0.14,0.16和0.18元,维持强烈推荐-B投资评级。

　　风险提示:经济下行,钢价下跌。