机构看好险资举牌地产股 仍需关注一季报行情

　　近日金地集团被举牌引发了A股市场的“被举牌行情”。有媒体统计，今年以来，A股市场合计有20家公司被举牌，其中中百集团、力合股份、金地集团等公司更是多次被举牌，公司股价也均有靓丽表现。寻找潜在被举牌的公司也成了市场追逐的热点，近日国泰君安发表了险资举牌地产蓝筹的主题报告，报告认为，保险频频举牌地产公司，彰显了对低估值、高盈利的地产板块的看好。

　　上述报告认为，股权分散、资质好、易被举牌和低估蓝筹是两条主要逻辑，依次推荐金融街、深振业、华发股份、金地集团等。不过依据资质好的这一标准，被举牌公司或许并不能成为股价走强的唯一依据，一季报仍然会影响股价走势。

　　龙头地产股一季度“失速”

　　从2013年年报情况来看，142家申万地产股仅有10家公司净利润亏损，其余132公司均在不同情况实现了盈利，盈利比例达到93%。实现盈利的地产公司中，有88家公司净利润同比实现增长，仅44家公司净利润同比下降，增长占比达到66.67%。

　　其中华谊地产、奉化股份、青鸟华光等公司因基数较低，净利润同比增长超过10倍。龙头股方面，万科A去年净利润151.12亿元，同比增长20.46%；招商地产净利润42.02亿元，同比增长26.64%；保利地产净利润107.47亿元，同比增长27.36%；金地集团净利润36.09亿元，同比下降2.92%。

　　不过，随着今年一季度部分楼市的降温，四大地产股一季度报告表现并不如人意，仅保利地产一家实现了实现净利润同比增长。

　　资质较好但股权分散公司更易被举牌

　　大股东集中度低普遍被市场认为更容易取得控制权，进而实现对公司的改组。记者提取了大股东持股比例小于30%的地产股，其中根据万得给出最近一年一致预测PE的公司共有27家，万科A、金地集团龙头股入列，最近受到关注的金融街也位列其中。不过，3月份频现大宗市场的新黄浦并没有在其中。

　　
大股东持股少于30%且给出PE(FYI)的地产股

　　险资偏好的地产股值得关注

　　上述研报认为，已重仓可显示出险资的资金偏好，预计未来继续加仓可能性较大。但并不限于原保险公司继续加仓，也可能是其他公司加仓。数据显示，截至2013年年报，出现险资身影的地产股共有19家，其中华业地产险资持股比例达5.95%，公司大股东持股比例低于30%；此外，金地集团、金融街、万科A、阳光股份等也具备上述特性。

　　
险资偏好的地产股

　　被举牌公司走势仍值得商榷

　　金融街日前公告称，于4月25日晚收到和谐健康保险通知，其通过二级市场交易，累计持有的金融街股票已达1.51亿股左右，占公司股权比例的5.000003%，公司股价28日放量涨停。

　　不过，收盘后交易所的龙虎榜数据显示，有资金借机出逃。数据显示，前五大席位中买入第一名为知名游资徐晓的席位国元证券上海虹桥路营业部，买入6435万元，同时卖出2021万元，此外一个机构专用席位买入5743万元。此外，卖出席位第一名为机构专用席位，大举卖出3.86亿元。此外国泰君安交易单元(01000)卖出3922万元，该席位在上周五买入3883万元，显然是获利了结，该席位为号称私募一哥的徐翔专用席位之一。

　　估值低、盈利强的地产蓝筹股显然是保险资金作为长线投资的优良选择，不过随着一季度地产股的“失速”，市场仍然不会单一跟随“被举牌”这一指标，例如金地集团2013年净利润为36.09亿元，同比下滑2.92%，每股收益0.81元。拟每10股派现1.6元。今年一季报显示，1-3月净利润为4934.38万元，同比下滑73.65%，每股收益0.01元。公司股价已经连续2日跌停。