苹果产业链行情启动在即 概念股或再掀波澜

　　5月5日，苹果产业链相关概念股纷纷走强，蓝宝石概念股大涨3.38%，露笑科技、锦富新材两股涨停，安洁科技、东晶电子等涨幅居前。苹果概念大涨2.63%，共达电声强势涨停。

　　在苹果概念备受市场青睐的背后，是苹果产业链行情启动在即。按照计划，苹果公司将于今年下半年陆续发布9款产品，包括iPhone6、新版iPad、iwatch等，其中5月份为计划中的备货期。

　　据中证报报道，分析人士表示，伴随着备货期的到来，整个苹果产业链条上的各环节都将获得显著提振，相关上市公司盈利水平也会出现明显改善，预计行业龙头以及有新产品、新技术面市的公司有望迎来估值和业绩的双提升。

　　从历史经验看，二、三季度往往是市场消费旺季，特别对电子电器类产品而言，每年7、8月份更是难得的市场黄金期。近期在媒体的曝光下，各种关于苹果新品的信息不断爆出，各路周边企业也纷纷拿出自家的配套产品，整体市场对苹果产品的热度和关切正在不断上升。

　　分析人士认为，在苹果产品中，以iPhone和iwatch系列为代表的产品是硬件创新的先头兵，也是该公司最为看重的盈利“杀手锏”。在三季度大量产品上市前，零配件订单供货行情或于5月份先期拉动。其中新品零组件量产将始于5月，而后端加工组装将从6月底开始。

　　从供应链信息看，6月2日WWDC上最有可能出现的硬件新品是新款Macbook，随着它的上架，随后苹果新品将逐步进入量产。iPhone6集中于下半年备货，预计将达到1.25亿部历史新高，月最高备货达到3000万部；iwatch上游零部件备货三季度将达到2600万部，由于芯片比整机早备货，预计iwatch整机全年产量超过4000万部。

　　齐鲁证券分析师表示，无论是智能穿戴设备新增零配件、模组需求还是苹果原有系列产品零配件产业链的功能模块丰富，都将拉动苹果产业链气象一新。苹果特殊的产业链管理，将是供应商能够借助苹果的高成长和资质认可度，实现技术提升和规模扩大。

　　此外，苹果公司近期发布2014财年第二季财报。报告显示，公司第二财季营业收入为456.46亿美元，比上年同期的436.03亿美元增长4.7%，创下非节假期销量历史纪录；净利润为102.23亿美元，同比增长7.1%。其中2014年第二财季毛利率为39.3%,是2013年以来最高的一期。

　　分地区看，二季度苹果公司美洲、欧洲、大中华区、日本、亚太其他地区的收入同比分别增长1.84%、4.39%、13.10%、26.41%和-16.92%，大中华区增速高于除日本以外的其他所有地区，这表明大中华地区正成为公司业绩增长主力。特别是去年的秋冬新品发布后，中国大陆地区也加入了首发地区，国内消费者对此给予了极大的热情。分析人士表示，受市场对新品预期较好，一旦上市，这些将贡献大量业绩，使得苹果产业链整体产值再上台阶。

　　而且随着大数据时代的来临，换机用户、商务市场和新兴地区三大增量市场还将为苹果产品带来新的机会。一方面，原有的iPhone4、iPhone4S用户占苹果用户群体的43%，这部分人群将成为iPhone6换机坚实的基础。另一方面，苹果在新兴市场的开拓上也取得了丰硕的成果，如在大中华区业务同比、环比双双上升；世界500强企业将苹果产品纳入办公设备采购名单的比例上升至98%。

　　安信证券分析师表示，目前国产4G智能机产能持续紧张，MTK与高通3月份出货量创下历史新高，预计二季度随着国家半导体政策陆续落地，半导体厂商将充分受益，迎来业绩拐点。以上消息对国内苹果产业链上的配套企业而言，意味着“订单+政策扶持”的双重利好，业绩将大幅超越市场对电子行业本身预期。

　　在投资策略上，申万分析师表示，消费电子产业链进入苹果节奏，相关公司盈利预测与估值有望双升，其中业绩弹性势必成为股价上涨的核心要素。建议重点关注那些当前估值处于低位而后面有较大业绩增速可能性的个股，以及产能利用率饱满的龙头公司股票。