看清稀有金属涨价真相 关注下游产业利好的品种

　　近期，沉寂很久的稀有金属板块掀起了一波“涨价概念”的炒作热潮，先是镍价上涨带动吉恩镍业、华泽钴镍的强势上攻，之后钼涨价引爆洛阳钼业等4股涨停；而20日，纽约商品交易所Comex分部交投最为活跃的六月钯期货合约盘中涨至每盎司830美元，创2011年8月2日以来最高价；另外，近日，泛亚有色金属交易所发布了今年1至8月稀有金属锗的价格调查报告，据报告数据显示，今年稀有金属锗的价格从年初均价每千克9375元上涨至每千克12000元，涨幅达28%，这预示着锗价格逐月上涨的趋势已成定局。

　　从历史行情来看，影响有色板块个股走势最关键的是相关产品的价格波动，一旦涨价，股价上涨概率较大，一旦跌价，股价多数出现下跌。笔者认为，随着新兴产业的持续火热，稀有金属相对传统铜铝等有色金属，其市场需求量更大，主力资金炒作的热情也更高；笔者认为，目前有色金属企业并非单一的矿产资源储备，更多地是存在各种矿产组合，随着部分有色金属个股持续下跌之后，相关稀有金属价格的上涨，必然带动其股价引发一波超跌反弹的炒作行情，建议投资者关注有多种矿产资源组合的有色金属品种。

　　整体来看，目前已经形成涨价趋势的个股包括镍、钼，同时建议投资者关注具有价格上涨预期的锗、锑、钨等品种。

　　镍方面，由于印尼禁矿和乌克兰局势是引发镍价上涨的主要原因，这也符合除了供需关系以外，政府配额调节也是影响有色金属价格影响因素，不过，镍缺乏下游需求稳定的优势，主要是地缘政治影响，因此，在持续爆炒之后，短期投资者应关注镍价变化，不宜过分追涨。

　　钼方面，主要是受到海外钼铁报价影响；年初至今，海外主流的钼铁报价一路上涨，国内钼铁价格呈现下跌势头，而且年初至今，钼产量同比增速下降，国内企业库存紧张，存在涨价预期，预计短期上涨趋势仍将维持，建议关注龙头公司为金钼股份  （601958 股吧,行情,资讯,主力买卖）、洛阳钼业  （603993 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新华龙  （603399 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　笔者认为，镍价、钼价的上涨，更多地来自于海外报价的上涨，但是其下游需求端并没有释放更大的利好，这也决定了股价的上涨更多地是短期行为，建议投资者可关注下游需求量相对较大，特别是新兴产业中，产品生产中需求量相对较大的稀有品种，如锗、锑等；

　　锗方面，消息面显示，今年以来整个云南地区的金属锗交易量一直呈现出不断增加的趋势，这一趋势的成因与如今发展飞速的锗下游产业—红外监控产业产品对锗需求的不断增加有着密切关系。为了进一步提升高速公路的管理水平，高速公路领域越来越倾向于使用红外监控高速设备智能化的技术来辅助管理，而作为红外监控设配必须材料之一的金属锗的开发价值，很可能随这趋势继续“水涨船高”。另外，锗主要应用在太阳能电池、红外光学、光纤、PET催化剂、合金、医疗保健等领域。长期来看，锗产品持续保持供不应求的态势，建议关注云南锗业，公司资源储备丰富，在锗市场定价中有较强话语权，公司已经预计2014年1月至6月归属于上市公司股东的净利润为6,700万元至8,700万元，同比增长0%至30%。

　　另外，投资者可关注锑相关品种。我国目前将锑列为稀缺资源，对其出口进行了严格的配额审核，商务部规定 2014 年锑及锑制品配额总量为 5.94 万吨。除了政府配额审核外，锑及锑制品的需求也有提升预期。目前全球对于锑的需求，主要源于阻燃剂和铅酸蓄电池增长，阻燃剂被广泛地运用在建筑、纺织材料中，符合我国绿色建材、耐火材料的需求；铅酸蓄电池等也受益于近年来电动工具方面的增长，两者将为锑价带来动力，2014 年锑价预期向好。目前，五矿集团下锡矿山和辰州矿业是锑品生产的龙头企业。其中辰州矿业  （002155 股吧,行情,资讯,主力买卖）是全球第二大锑矿公司， 国内十大黄金矿山，第七大产金公司和重要产钨公司，主要从事黄金、 锑、 钨等有色金属矿的地质勘探、 开采、 选冶， 金锭、 锑及锑制品、钨及钨制品的生产和销售，拥有国际领先的金锑钨选冶精细分离核心技术。2013年公司生产锑品30127吨，同比增长10.79%，其中精锑8539吨，氧化锑14401吨，含量锑6592吨，乙二醇锑595吨；公司拥有集矿山开采、冶炼、加工及销售于一体的完整产业链，拥有国际领先的金锑选冶精细分离技术，独特的金锑钨产品组合，增强了公司抵御单一产品价格波动风险的能力，建议投资者可战略性布局，把握金价回升、锑价上涨带来的投资机会。