中国稀土新政或将推出 10股暗藏丰厚利润

　　广发证券：稀土悄然迎旺季

　　2014-04-13 类别：行业研究 机构：广发证券 研究员：巨国贤 宋小庆 吴怡平

　　[摘要]

　　有色新材料子行业“买入”评级有色行业“持有”评级，推荐新材料类子行业即碳酸锂、蓝宝石、稀土及永磁。

　　对碳酸锂、钕铁硼长期需求乐观因电动车发展持续向好(马斯科访华有助于电动汽车热销)。看好稀土因2季度消费旺季价格存在上涨动力；蓝宝石因Iphone6带来需求增长。推荐配臵：天齐锂业、雅化集团、中科三环、露笑科技。

　　基本金属：国内外镍价持续大涨印尼禁止镍原矿出口及现货需求拉动，本周国内外镍价上涨：LME镍涨6.18%，国内镍涨9.64%。其他工业金属微涨，LME铜、铝、铅、锌、锡周涨0.77%、3.40%、1.94%、1.17%、0.97%。年初以来LME镍涨幅约25%，国内价格涨超20%，后续预计价格仍强势，关注相关个股交易性机会。全球需求增速放缓而产能逐渐释放，基本金属趋势偏淡，相对看好蒙东矿业股：银泰资源、盛屯矿业等。

　　贵金属：贵金属价格小幅上涨美元指数走弱，周跌1.21%至79.45，贵金属价格上涨。国际金价涨1.13%至1318美元/盎司，国内金价涨2.08%至262.7元/克；国外银价涨0.18%，国内银价涨0.97%。黄金ETFSPDR持仓量周减4.76吨至804.42吨。黄金趋势性牛市结束，短期只有反弹机会。建议关注：赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。

　　小金属：锂电欢心遇车展，稀土悄然迎旺季锂方面：中国北京车展预计有多款电动车亮相且推出其官方售价，特斯拉负责人马斯克也将于本月20日左右访华，出席车展开幕式以及中国第一批特斯拉ModelS车主交车仪式。电动汽车是锂行业最有潜力的应用领域，建议继续关注锂资源股：天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面：本周重稀土氧化物价格小涨0.59%，轻稀土价格不变。受WTO诉讼进展影响，市场预期该判决结果将倒逼相关政策提速(收储、整合、立法)。我们认为目前稀土价格处于底部区域，随着2季度传统消费旺季到来，价格有望上涨，重点关注：五矿稀土、盛和资源、广晟有色。

　　新材料：电动车热潮再起，钕铁硼时点将至本周钕铁硼H35售价不变，原材料上涨0.78%。考虑到北京车展多款电动车亮相且主电机均采用稀土永磁电机，钕铁硼有望再次受到市场关注。推荐配臵：

　　中科三环、正海磁材、宁波韵升。蓝宝石方面，需求依旧受苹果新机型屏幕采用的新闻影响，重点关注：露笑科技、东晶电子、晶盛机电等。

　　风险提示：美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。 责任编辑：zdsh