肖钢调研互联网金融 15股面临重大机遇

　　上海钢联  （300226 股吧,行情,资讯,主力买卖）：签订大数据框架协议

　　上海钢联公告,公司于11月19日与国家统计局签署《大数据战略合作框架协议》。公告称,本框架协议对公司本年度财务状况、经营成果不会产生影响。

　　此次双方合作的内容包括:共同研究探讨建立大数据应用的统计标准,包括指标定义、口径、范围、分类、计算方法、代码等;共同研究确定利用企业数据完善、补充政府统计数据的内容、形式及实施步骤,包括数据采集、处理、分析、挖掘、发布等;双方一致同意的其他方面的合作。同时,国家统计局将授予公司为"国家统计局大数据合作平台企业"(2013年-2015年),合作期限为三年。

　　公司表示,本框架协议代表双方合作的意向,尚无具体的实施计划和方案。框架协议签署后,公司将成立长期的战略合作工作组,负责日常的沟通协调以及组织、细化落实战略合作内容、制定年度计划、跟踪执行情况、评估合作效果、召开工作会议等工作。

　　拓维信息  （002261 股吧,行情,资讯,主力买卖）：战略转型加速，短期业绩承压

　　转型加速，手机游戏业务大幅增长。公司上半年营收增长19.22%，主要是手机游戏与教育服务业务收入上升所致，其中教育服务业务增长63.86%，收入占比仍然最高，手机业务更是呈现爆发式增长，同比大幅增长2,040.68%。但由于公司的传统增值业务大幅萎缩，其他类业务收入同比下降59.51%，拖累了公司整体营收的增长。收入结构占比和增速的变化，显示了公司加速转型的决心和效果，由于传统增值业务市场的逐渐萎缩，预计未来公司在该项业务上会继续收缩，而重点打造手机游戏、教育服务两个移动互联网产品。 转型期成本上升，利润继续下滑。

　　虽然公司收入同比上升近20%，但净利润仍未改变连续3年下滑的态势，同比下降19.04%。事实上，公司的毛利率56.37%较去年同期还有所上升，但期间费用却大上涨，造成净利润下滑，其中管理费用同比上涨48.64%，上升最快。对此公司解释主要是产品结构调整，储备多维度相关人才，人工成本较上年同期上升所致，这与管理费用明显中职工薪酬支出和研发费用增长最快的情况相符。同时研报注意到，公司上半年获得的政府补助及奖励从去年同期的956.95万元下降至572.49万元，导致营外收入下降较快。如果扣除非经常性损益后，公司净利润仅下滑8.27%，特别是二季度单季，营业利润较上年同期上涨到达80.64%，显示出公司经营已出现改善迹象。

　　盈利预测及风险揭示 盈利预测及投资策略：研报预计公司将继续利用运营商渠道优势，重点布局手机游戏和教育服务业务，加速战略转型。随着其逐步从传统增值业务服务商向移动互联网企业转变的完成，其业绩将实现反转，市场估值也将逐步上移。但鉴于公司目前仍处于转型期，短期业绩压力较大，而市场估值已提前反映了对公司未来的预期，研报给予公司“中性”投资评级，预计2013~2014年公司EPS为0.18和0.30。 风险提示：手游业务增长不达预期，手游概念估值整体下移。 (山西证券) 责任编辑：风铃