军工：改革预期驱动军工板块走强 荐6股

　　行业动态

　　航空工业方面,中航工业通飞小鹰500轻型飞机获颁型号许可证;中航机电系统公司与中航建发签订战略合作协议;中航工业西飞ARJ21批生产能力建设项目竣工;中国商飞与昂际航电开展项目合作交流。航天工业方面,中国资源卫星应用中心与国家遥感中心签署合作协议;我国火箭助推器回收技术进入试验验证阶段;重型火箭氢氧发动机大流量单喷嘴首次热试成功;航天科技四院成功突破多项固体火箭发动机关键技术;航天科工集团召开2014年度民用产业工作会;航天科工二院中标马来西亚逾万套探空仪项目;国资委关于国企改革的两份重要文件有望9月公布。3D打印产业技术大会将于6月20日在青岛举行。

　　根据GoldenDestiny的最新周报,上周船东共订造了42艘新船,总运力达到324.14万载重吨,相比之前一周增长50%。从订单结构看,油船订单数量最多。42艘新船订单中,包括12艘散货船、17艘油船、2艘液化气运输船和11艘特种船。

　　IPR发布最新数据,2013年全球工业机器人的销量创新高,达到了17.9万,同比增长12%;IFR预计2014年全球销量将超过20万台,同比增长约12%。2013年中国去机器人的总销量约为3.66万台,同比增长约60%。其中,约9000台是由中国国内的机器人生产商提供,几乎是2012年的三倍,同比增长约200%;而国外生产商向中国提供的机器人销量增长22%。

　　上市公司

　　威海广泰与云南机场签订《战略合作协议》;广船国际继续停牌不超过30天,可能收购第三方资产;哈飞股份将于6月16日召开2013年度股东大会。

　　回顾本周,触发军工股行情的因素主要来自三个方面:一是媒体关于军工集团重组方案将于近期出台的报道,以及发动机产业整合方案与支持政策渐行渐近的预期;二是成飞集成持续走强之后对板块的带动作用;三是3D打印、新能源汽车等主题对相关个股的刺激。着眼中期,我们愿意重申对于军工行业的三点判断:第一,综合考虑军工行业的中长期前景以及2月中旬以来的持续调整,对军工股的整体看法可以更为积极,当前布局的机会大于风险;第二,行情的驱动因素将从之前的政策预期转向改革措施的实质推进(如重大资产重组方案公布、股权激励取得实质突破、军民融合措施逐步落实等);第三,遵循三条主线挖掘投资机会:1)资产重组或事业单位改制预期强化的品种,如中国船舶、中航机电、中航电子、国睿科技等;2)股权激励有望实质推进的公司,如中航电子、中航机电、中航光电、中航飞机;3)业绩与估值有支撑,且未来有望持续超预期的标的,如中航光电、航天电器。个股方面,重点推荐中航光电、中航机电、中航电子、中国船舶。(中信建投) 责任编辑：Dora