通州湾欲申报国家级新区 8股有望爆发(附股)

　　证券时报消息，日前，沪苏浙皖世界超级经济区的方案把南通及通州湾推到了风口浪尖：该方案建议把通州湾升格为国家级新区，南通并入上海。据了解，目前通州湾开发建设尚处起步阶段，定位上海经济发展的功能外移和拓展区，前两年政府主导投资已超过150亿元，并正积极申报国家级新区。分析认为，相关概念股值得关注。

　　【通州科普】

　　通州湾地处我国沿江经济带和沿海经济带的“T”形交汇点上，与上海市区直线距离90公里，是长三角北翼最具开发潜力的海湾。由于背靠长江经济带建设、长三角一体化发展、江苏沿海开发、上海自贸区、苏南现代化建设示范区等国家战略规划，通州湾享有其他地区难以企及的政策优势。

　　从上海浦东出发，经崇启大桥一个小时即可到达通州湾。据悉，通州湾建设的速度非常快，两年前要进园区只能开越野车，普通的私家车根本开不进来。经过两年的开发建设，一座新城的框架已然拉开，道路市政基础设施已基本到位，道路绿化已全面实施，入驻的企业也越来越多。

　　【新区方案】

　　根据尚未公布的《通州湾新区总体方案》，通州湾近期重点发展装备制造产业、综合能源产业、新型材料产业；中远期重点发展大型临港产业、现代港口物流、滨海特色旅游。计划用3到5年时间，成为国家级的开发开放平台；在此基础上再用10年左右时间，规划建设一个70万人口的国际性现代化港口新城。

　　截至目前，通州湾有60多个亿元以上投资项目已签约并开工建设。综合能源、航空产业、装备制造、新型材料、旅游地产等特色产业板块初具雏形。但是对于整个园区远期规划来说，通州湾只能算刚起步。

　　【概念股解析】

　　相关概念股有：江海股份、润邦股份、南通科技、通富微电、罗莱家纺、中天科技、金飞达、江苏三友等。

　　江海股份  （002484 股吧,行情,资讯,主力买卖）：业绩超预期，新产品值得期待

　　来源： 长江证券撰写时间： 2014-04-24

　　事件描述

　　江海股份今日发布2014年一季报：报告期营业收入2.56亿元，同比增长15.7%，归属于上市公司股东的净利润2786.6万元，同比增长35.8%，归属于上市公司股东扣非后净利润2722.6万元，同比增长40.8%，经营活动产生的现金流量净额为5977万元，同比增长420.2%，每股收益0.134元。另外，公司预计2014年1-6月份归属上市公司股东净利润增长范围10%-30%。

　　事件评论

　　公司2014年一季度净利润增长超过我们及市场之前的预期，因为新的业务一季度基本没有对公司形成业绩贡献，扣非后40.8%的利润增速全靠老业务提供，主要原因是：第一，下游电容市场需求好转，公司逐步对日系竞争对手形成替代，收入增长加快；第二，工业类电容器市场需求良好，公司在主要大客户中的供应比重不断提升。

　　我们认为，在未来几个季度，公司工业类电解电容的收入比重将继续提升，而消费类电解电容继续向高端市场发展，公司传统的电解电容业务将走高端发展路线。经过多年的研发公关，公司高分子固体电容技术已经取得了突破，目前已经开始量产，各项技术指标已经达到国际领先水平，其在个人电脑(PC)、平板电脑、手机充电器、工控、LED照明等领域应用前景广阔。

　　公司已经从电解电容领域拓展到高压薄膜电容领域。作为一项新的业务，公司的高压薄膜电容产品已经获得了阳光电源等领先的光伏逆变器厂商的认证，在光伏、风能以及新能源汽车景气持续上扬的趋势下，公司这块业务规模未来几年有望高速成长。公司预计第2季度薄膜电容营收会有较大成长。

　　公司的超级电容目前还正在重要客户出测试，计划2014年5月份开始试生产。我们认为，超级电容在新能源汽车领域拥有广阔的应用前景和规模巨大的潜在需求。江海的锂离子超级电容技术全球领先，能量密度远高于传统的炭基超级电容，未来将极具市场竞争力。

　　我们看好公司中长期业务前景以及市场竞争力，预计公司2014年-2016年EPS分别是0.90元、1.30元、1.84元，目前股价对应的PE为26.6倍、18.3倍、12.9倍，继续维持“推荐”评级。

　　润邦股份  （002483 股吧,行情,资讯,主力买卖）：再次斩获订单，海工业务稳步发展

　　来源： 广发证券撰写时间： 2014-06-17

　　核心观点：

　　6月16日晚间，润邦股份发布公告，子公司润邦海洋和润邦船舶作为联合卖方，与马绍尔CMSAI公司签订了1份《工程船舶建造合同》，从后者获得1艘15,500载重吨的矿盐自卸船订单，总价为2,305万美元，交付时间为合同确认生效(以首付款到位为准)后20个月。同时，双方还签订了1份《工程船舶建造选择权协议》，包含4条同样规格的矿盐自卸船，总价为9,220万美元，其选择是否宣布生效的时间分别为前述订单生效后的6个月至15个月后不等。马绍尔CMSAI公司隶属于InternavesConsorocioNaviero.S.A。集团，后者为在希腊注册的一家船舶公司。

　　顺应产业趋势，引进优秀团队，海工装备稳步发展：海工装备产业向中国转移的趋势明显，公司立足于海工辅助船，引进优秀团队，与顶级设计公司深度合作，起步良好。目前，公司手持的主要海工装备订单包括海洋风电安装作业平台建造合同、海工船舶建造合同，包括2条AHTS、4条PSV，另有2条PSV备选合同，以及此次新签1条矿盐自卸船，另有4条矿盐自卸船备选合同。

　　海工装备收入将快速提升，成为公司增长的重要驱动力：此次新签合同约合人民币1.42亿元，相当于公司2013年营业收入的6.2%；而备选合同总价约合人民币5.67亿元，相当于公司2013年营业收入的24.7%。2013年，子润邦海洋的营业收入仅为0.84亿元，亏损额达到0.94亿元，而根据在建项目的建造交付进度，2014年润邦海洋的营业收入有望实现3-4倍的增长，亏损额大幅收窄；2015年将进一步加速，成为整个公司增长的重要驱动力。盈利预测和投资建议：我们预计公司2014-2016年分别实现营业收入2,779、3,374和4,064百万元，EPS分别为0.325、0.377和0.451元。公司特色鲜明、管理优秀，并积极发展海工装备等新产业，结合业绩情况和估值水平，我们给予公司“谨慎增持”的投资评级。

　　风险提示：原材料价格如果大幅上涨导致公司利润率存在下滑的风险；宏观经济环境波动对于船舶配套、港口机械、海工船舶等需求影响的风险。

　　罗莱家纺  （002293 股吧,行情,资讯,主力买卖）：收入增长由负转正、净利率逐步提升

　　来源： 长江证券撰写时间： 2014-04-25

　　事件描述

　　罗莱家纺  （002293 股吧,行情,资讯,主力买卖）2013年报及2014一季报报告，主要经营业绩如下：

　　2013年，公司实现营业收入25.24亿元，较上年同期下滑7.37%；实现归属于上市公司股东的净利润3.32亿元，较上年同期下滑13.07%；实现每股收益为1.18元。

　　2014年一季度，公司实现营业收入6.57亿元，较上年同期增长6.82%；实现归属于上市公司股东的净利润9874.94万元，较上年同期增长15.15%；实现每股收益为0.35元。

　　事件评论

　　2013年收入略有下滑，2014年一季度收入有所反弹，毛利率略有提升

　　2013年，公司实现营业收入25.24亿元，较上年同期下滑7.37%；收入下滑主要原因为公司前两年终端铺货过多，终端零售放缓，库存积压在加盟商手上，公司在2013年主动调整订货会比例，减轻加盟商负担，经过2013年终端消化库存后，加盟商资金回笼，2014年加盟商出货开始好转。2013年及2014年一季度公司毛利率略有提升。

　　期间费用率提升，2013年净利润同比下滑，低基数使2014年净利润提升

　　2013年公司费用率为28.03%，同比增长2.28个点。主要是公司管理费用率的提升，一是源于公司收入下滑，二是因为一些刚性管理费用支出，如员工薪资，以及公司在改善供应链以及战略发展过程中与第三方咨询公司合作产生的咨询费用的增加。公司管理费用达1.7亿元，管理费用率提升1个百分点。公司净利润因收入下滑及费用率的提升而下滑13.07%。2014年一季度因收入的提升带来净利润的上升。

　　维持“推荐”评级

　　我们认为，中国家纺行业处于快速发展早期，公司在行业中的龙头地位明显，公司在渠道、研发、品牌运营方面有明显优势，目前公司经过前期调整，逐步恢复正常。我们预计公司2014-2015年EPS分别为1.36元、1.61元，对应PE为15倍、12.68倍，维持“推荐”评级。

　　中天科技  （600522 股吧,行情,资讯,主力买卖）：多业务驱动公司成长

　　来源： 长江证券撰写时间： 2014-04-29

　　事件描述

　　中天科技公布了其2014年一季报，报告显示，公司2014年一季度实现营业收入15.82亿元，较去年同期上升20.13%；实现归属上市公司股东的净利润1.08亿元，同比上升38.17%；实现归属于上市公司股东的扣非后的净利润0.88亿元，同比上升15.02%。基本每股收益为0.154元。

　　事件评论

　　分享行业景气收益，多业务驱动收入业绩增长：公司一季度收入快速增长，主要原因是通信、电力行业景气度高涨，各类线缆产品需求持续旺盛，具体说来：1、电信运营商在2014年加大建设投入力度，驱动公司光纤光缆业务和射频线缆业务持续增长；2、在近期的国家电网建设中，特种导线替代普通导线的趋势明确，为公司导线业务提供了新的增长空间；3、公司海缆产品市场份额稳定，可充分受益海缆产业的高速发展。另外，公司对各项期间费用进行了有效的管控，保障业绩的持续增长。

　　光缆需求增长稳定，产业链一体化保障盈利能力：我们判断，2014年中国光纤光缆产品的需求仍将维持稳定增长，主要原因是：1、中国4G网络进入规模发展期，催生大量光纤光缆需求；2、监管层近期在不同场合多次表示，希望能加快宽带的覆盖范围及用户普及率，以FTTH为代表的有线接入建设将为光纤光缆提供广阔的市场空间。同时，公司在2014年继续扩张光纤预制棒的产能，进一步完善“光棒-光纤-光缆”产业链一体化布局，可有效缓和价格下滑对毛利率带来的影响，保障公司光纤光缆业务的盈利能力。

　　海缆业务发展加速，光伏板块构筑长期增长动力：公司在海缆产品方面技术优势明显、产品种类齐全，在中国地区拥有较高的市场份额；同时，公司积极拓展海外市场，确保公司海缆业务维持高速增长。另外，公司的光伏业务也取得重大突破，全资子公司中天光伏材料有限公司在2014年4月中标1亿元人民币的光伏背板材料的订单，表明中天光伏已具备承接大规模订单项目的技术和市场实力。可以预见，在资源、能源日渐紧张，环境问题愈加严重的背景下，以光伏发电为代表的新能源产业必将获得政府更多的支持，公司光伏产业市场前景值得期待。

　　投资建议：我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.89元、1.07元和1.27元，维持对公司的“谨慎推荐”评级。

　　江苏三友  （002044 股吧,行情,资讯,主力买卖）：收购小额贷款公司控股权

　　来源： 安信证券

　　业绩保持稳定：2013年前三季度实现营业总收入50,516.06万元，比上年同期增加5.45%，利润总额5,002.40万元，比上年同期减少0.84%，归属于上市公司股东的净利润3,691.21万元，比上年同期减少2.36%。每股收益0.165元，基本符合预期。

　　炭黑销售不畅延迟废旧轮胎热解线正式投产：废旧轮胎热解线的最终产品包括燃料油和热解炭黑，燃料油销售顺利，但是热解炭黑销售不畅。主要是由于传统炭黑供过于求，竞争激烈，加之公司的炭黑产品为废旧橡胶热解生产的再生炭黑，其市场认知度和接受度有待进一步提高的现状，都给公司炭黑产品的销售工作带来了一定的影响。公司目前正大力加强炭黑产品的市场推广及销售工作，力争尽快实现由零星销售向批量销售的重要跨越。

　　收购小额贷款公司的控股权：董事会通过议案，公司拟使用自有资金受让南通新城集团有限公司持有的资丰小贷公司6,000万元出资的股权，占资丰小贷公司注册资本的60%，转让价格为人民币8,479.78万元。资丰小贷公司2012年的净利润是817万元，2013年前三季度的净利润是387万元。收购金融资产，有利于拓宽公司利润来源，优化产业结构。

　　北斗授时获得国家政策支持：国务院办公厅日前印发《国家卫星导航产业中长期发展规划》，卫星导航产业定义为由卫星定位导航授时系统和用户终端系统制造产业、卫星定位系统运营维护和导航信息服务等方面组成的新兴高技术产业。公司正在加强北斗/GPS双模授时站间同步设备的市场化推进工作，政策的支持将有利于业务的推进。

　　投资建议：我们预计公司2013年-2015年的每股收益分别为0.29、0.36、0.43元。看好公司在新兴产业的发展前景，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为8.8元，相当于2014年24倍的动态市盈率。

　　风险提示：废旧轮胎热解线产业化风险；中日贸易摩擦风险。 责任编辑：zdsh