板块投资策略大全:全球4G建设高潮来临 12股爆发在即

　　全球4G建设或迎高潮 A股输出高端制造第三枪？

　　精彩纷呈、激情四射的世界杯比赛仍在继续，球迷在欢呼的同时不知不觉跨入了4G时代。2006年德国世界杯期间，场馆内观众在移动设备上产生的数据流量共计只有30GB，在本届巴西世界杯期间，产生的移动数据流量预计达到12.6TB，是上届的430倍。

　　与高铁、核电一样，中国的4G厂商也有机会成为高端制造的又一个代表，这一次它们面对的将是全球4G建设的高峰期，与巨大的国内市场。

　　全球4G投资高峰

　　流量激增的基础在于新一代移动通信技术的引入使用。据巴西电信联盟Sinditelebrasil统计，世界杯开幕式当日， 4G完成数据量占比为26%。

　　好戏还未登场。今年4月，巴西通信部部长宣布，该国年内将对4G移动互联网宽带实施招标，并允许外国大型通讯公司参与竞标以强化竞争性。作为不断在全球范围内寻找市场的中国企业来说，这意味着，中国的移动通信企业将面临新的机会。

　　如果说中国的高铁、核电技术输出代表了中国的高端制造的兴起，中国的通讯企业则已经探索多年。一个典型的案例是中兴通讯，根据其2013年财报，当年来自于国内的主业收入352亿元，来自于海外的收入合计达到了300亿元，已经颇具规模。

　　根据4G(美洲)无线行业协会最新的调研结果，在拉丁美洲300万的4G LTE用户中，有200万是巴西用户。

　　据报道，今年8月巴西将实施招标的频段为700兆赫，政府给出的底价在70亿至80亿雷亚尔(约合31.5亿至36亿美元)之间。巴西政府为了降低费用和提高服务质量，此次活动将一改仅限国内公司的做法，欢迎大型跨国公司参与竞标。为此，巴西通信部部长将在下月出访美国、欧洲及一些亚洲国家，为招标进行推介。

　　上海一位通信行业研究员告诉记者：“中国的企业不一定能中标，但巴西4G移动互联网的全球招标，意味着该行业将迎来新一轮的投资高峰。”

　　2013年开始，全球LTE网络规模正在加速扩张。据全球移动设备供应商协会(GSA)2013年12月的统计数据，全球有499家运营商正在143个国家和地区投资LTE。2013年，有100张网络正式商用，较2012年同期增长78%。

　　但LTE用户还集中在少数通信比较发达的国家中。2013年底，有约1.5亿LTE用户，其中最先部署4G网络的美国、韩国和日本占比接近90%。近期的一份GSA报告估计，在印度和中国的推动下，全球4G LTE用户数到2017年将突破10亿。伴随着用户群的扩张，必然是密集的基站建设，据安信证券报告披露，中国移动的4G基站在今年5月的时候，就已经达到了32万个，行业高景气度得到确认。

　　高速成长

　　长江证券在《全球视野下的4G建设》报告中指出，4G网络部署从发达国家向新兴市场扩散，亚太、拉美等新兴市场正成为4G网络部署的主要增量区域；支持4G 网络的终端款型已经极大丰富，使得LTE 在全球的大规模商用具备客观条件。

　　中国作为全球最大的一张4G网络，无疑最富投资弹性。中信建投证券认为， 2014年和2015 年为4G 主建设期，相关上市公司的业绩将在2014 年开始有所体现。在投资方面，2014 年三大运营商整体资本开支将达到4100 亿元左右的历史最高位，其中4G 投资更是有望达到1600 亿元，同比增长150%左右。

　　与4G网络建设步入高景气度相对应的是，行业内上市公司股价，出现大幅上涨。作为4G网络建设早周期设备射频器提供商，大富科技年初至今的最高涨幅达到207.86%。股价上涨背后，是主营业务的飙升，大富科技一季度的主营业务收入为5.9亿元，同比增长54.8%。大富科技的业绩暴增开始于去年四季度，主业同比增速突然从三季度的2.4%跃升至55.5%。与之对应的行业变局则是，中国工信部2013年12月的4G网络发牌举动。

　　然而，即便股价相对年初已经不再“便宜”，还是有众多券商研究机构看好4G产业链。但在看待4G产业链的逻辑方面，已经出现了些许差异，有研究员指出，去年市场关注资本开支增长率、4G牌照发放进度、招标规模和份额。今年资本市场关注业绩释放以及战略转型。

　　“相对来讲，4G产业链的投资优势在于确定性。”上海一位私募基金的投资经理告诉记者，“现在所有设备提供商，基本上都是100%的产能负荷，这一点应该能从半年报中得到验证。”第一财经日报 责任编辑：风铃