国务院定调力挺旅游腾飞 12股面临重大转折

　　丽江旅游  （002033 股吧,行情,资讯,主力买卖）：现有业务具有安全边际 买入

　　我们将丽江旅游的投资评级上调为推荐,一年内目标价格为24 元,主要基于以下几点:

　　1、现有业务具有高安全边际。尽管今年因索道停运修建及酒店运营初期等原因导致2-3 季度为全年业绩低谷,但大索道4 季度完工后业绩大幅反弹确定性非常高。预计2010 年EPS 为0.21 元,2011 年为0.60 元左右,目前股价(16.7 元)相当于2011 年不到28 倍。股价经过前期补跌后已经具有相当的安全边际(相对于现有业务而言)。

　　2、未来一年还有诸多亮点,未包含在盈利预测或股价预期中。包括:大索道完工后可能随之提价(从而带来更多的业绩增长);云旅投可能注入优质旅游资源扶持上市公司发展;公司可能介入玉龙雪山景区进一步深度开发等。一旦这其中任何一项实现,都能带来额外价值的增加,从而构成股价表现超预期的表现。(国信证券 廖绪发) 责任编辑：风铃