11日机构一致最看好的十大金股（名单）

　　海利得：车用丝建设消除产能瓶颈提升整体盈利能力

　　事件

　　7月9日晚，海利得发布投资建设公告：公司拟在总部马桥厂区内投资建设年产4万吨车用差别化涤纶工业丝技改项目，项目投资周期为2年，总投资额39800万元；拟在尖山厂区内投资建设年产800万平方米环保石塑地板技改项目，项目技改周期为2年，总投资额7860万元。

　　简评

　　车用涤纶工业丝的建设有利于公司消除产能瓶颈，提高盈利水平公司工业丝产能12万吨，其中车用丝产能5万，2013年公司工业丝产品销售超过11万吨，车用丝销售47000多吨，公司工业丝产能已经完全满负荷生产，而随着欧美地区经济的复苏，涤纶工业丝需求增速较快，公司投资建设4万吨车用差别化涤纶工业丝有助于消除公司产能瓶颈；此外，公司计划建设的4万吨车用丝全部是气囊丝和安全带丝，在公司所有产品中这两种丝的盈利能力最高，单吨盈利远超过普通工业丝和高模低收缩丝，投资建设高端的车用丝，有助于提高公司涤纶工业丝的整体盈利能力。

　　环保石塑地板材料属于差别化的塑胶项目公司在尖山建设3.1亿平方米的塑胶项目，目前已有近半产能投入使用，不同于国内的众多小厂，公司在塑胶项目中走差别化的路线，产品主要是宽幅灯箱布、天花膜、棚盖材料等，本次公司计划建设800万平方米环保石塑地板材料也是属于塑胶项目中的差异化产品，毛利较高，盈利能较好。

　　供给增速的放缓与国外需求增速的提升，促使工业丝景气度向上根据我们的统计显示2014年工业丝新增产能13.8(古纤道10万吨，浙江金汇特3.8万吨)，2015年新增产能13万吨，工业丝的产能增速较前几年明显放缓；而与此同时，随着欧美地区经济的复苏，城市建设的开展，国外对工业丝的需求明显增长，国内涤纶工业丝的出口提升，今年1-5月份涤纶工业丝的总出口量超过15万吨，较去年同比增长近30%。供给增速的放缓与需求增长的提升，促使工业丝价格小幅上行，行业景气度缓慢提升。

　　帘子布逐步放量，今年有望扭亏帘子布是半钢子午胎的骨架材料，对汽车轮胎的安全性能起着至关重要的作用，轮胎厂对帘子布的质量要求严格，对帘子布有一个较长的认证周期，且越是高品质的轮胎企业，认证周期越长，全球十大轮胎厂的认证时间一般要2年时间。

　　公司帘子布2012年投产，定位高端，目标是供给全球十大轮胎厂，2013年公司的帘子布仍处于认证阶段，公司帘子布产能利用率较低，全年帘子布亏损超过4000万；我们认为经过2年的认证，公司的帘子布已经逐步进入收获阶段，国内外的轮胎需求将逐步放量，开工率提升，全年有望扭亏。

　　预计14年EPS0.32元，增持评级

　　考虑到工业丝行业小幅回暖，工业丝盈利回升，此外，公司的帘子布认证也逐步进入收获期，2014年帘子布有望扭亏，预计公司14-16年每股收益为0.32，0.41和0.53元，增持评级。 责任编辑：Magina